Ако следите методиката на Warren Buffett, Акциите са доста надценени

Mr. Buffett казва: Когато мислех че пазарите ще спаднат в началото на 2016, аз изпуснах 3 елемента, които накараха S&P индекса да продължи възхода си нагоре до нови върхове.  Първо, много други инвеститори не бяха съгласни с мен, защото те не бяха толкова песимистично настроени колкото мен, към глобалната икономиката. Второ, моята преценка за вярата на инвеститорите в Централните Банки беше грешна. Трето, подцених продължаващия глобален апетит за високо доходни акции. Но, сега доста инвеститори говорят и споделят че вече са мечи настроени към акциите. Дали това означава че сега вече стадото се обръща и просто аз съм бил подранил?  Може би, но какво тези инвеститори виждат сега че се присъединяват към моето мнение? Риск спрямо печалба.

Големите пари разбират че инвестирането е повече балансиран риск и печалби от колкото да си прав. Инвестирането е игра на шансове, и след като никой няма кристална топка, най-доброто което можем да направим е да предположим, след това да заложим когато шансовете са в наша полза. Залозите може вече да не са в полза на инвеститорите.

Warren Buffett е един от най-големите инвеститори в Света и неговия предпочитан метод за анализиране на пазарите сега предполага че акциите са доста надценени. Той комуникира това на база сравнение на цялостна Капитализация на пазара (цялостна пазарна капитализация - ЦПК) срещу Брутния Вътрешен Продукт. Това е може би единствения единен индикатор за измерване в какво състояние са акциите във всеки един момент. В момента съотношението на ЦПК към БВП е 121%. Имало е само един случай от преди 1971, когато това съотношение е било толкова високо и това е било през Декември 2000 г. Този индикатор показва че пазарите може да спаднат с около 2% до следващата година.

Когато прогнозират бъдещи печалби големите инвеститори и се оказва че числата са негативни, тогава те или продават всичко или купуват Злато. Добавяйки че Централните банки не са в състояние да произведат икономически ръст. През последните няколко търговски сесии Японските правителствени облигации са се повишили най-много за от 2013 насам и тогава Японския пазар спадна с 7%. Дали историята ще се повтори?

Япония продължава да е една лаборатория в която се експериментира парична политика в продължение на 20 години вече. След като Министър Председателя на Япония взе решение да се преразгледа досегашната политика, инвеститорите реагираха негативно, защото изглеждаше че политиката на Япония се е провалила и че може да спре пазарната манипулация. Ето още една причина големите инвеститори да са вече мечи настроени към пазарите.

Големите пари и инвеститори стават негативни защото печалбата не оправдава риска. Пазарната капитализация на Американските акции е по-голяма от БВП, което индикира негативни печалби на пазарите.

Продължавам да съм негативно настроен към акциите и бичи настроен към златото.

Прочети още:

• Иран отговори твърде бързо и твърде яростно на американския въздушен удар
• Топ 5 Неща за пазара във Вторник
• CPI, PMI, Търговски баланс и др. в днешния трейдинг календар
• Пазарът усвоява случващото се по много спокоен начин
• Япония – PMI в сферата на услугите, под очакванията