БВП във Великобритания и несигурност около лихвите ще властват над пазарите през новата седмица

На пръв поглед спокойна нова трейдинг седмица. Важните икономически новини липсват от календара на трейдърите. Но това в никакъв случай не означава, че седмицата ще бъде без събития. Нещо много важно се случи през изминалите няколко дена и то със сигурност вече е оставило своя отпечатък върху борсите по цял свят. Доходността на 10-годишните ДЦК достигна най-високата си стойност от 2011 година насам, пробивайки над 3.2%. Но това не е най-важното. Не е от толкова голямо значение, че доходността е на 3.2%. Важното в случая е темпото на повишаване. Движение от 10 базисни пункта и повече за 2 дена е различна история. Темпото има значение и заслужава наблюдение.

През новата седмица очаквам акциите, които са под пряко значение то тези събития да продължат да се понижават - като Procter & Gamble например. Банковите компании от друга страна се очаква да имат силна седмица - J.P.Morgan Chase и Bank of America биват подкрепени от високите лихви.

При такива бързи движения за толкова кратко време, нормално е пазара да стане несигурен.

Друг интересен фактор е, че заради високите лихви - силните данни за икономиката се превръщат в лоши. Не е до там изненадващо. Това, което е изненадващо е, че отне толкова много време за да се развие. Някои инвеститори чакат с години за високи лихви. Каква е причината за повишаващата се доходност по ДЦК? 1. Много силните икономически данни през последните седмици се натрупваха, но доклада ISM за сектора на услугите за Септември накара доходността на 10-годишните облигации да се изстреля от 3.08% до 3.18%. Данните за фабрични поръчки за месец Август показаха най-голямото повишение за последните 11 години. 2. Fed сигнализира за по-високи лихви. Президентът Jerome Powell наскоро коментира, "текущата монетарна политика вече не е удачна за условията." 3. Търговските страхове стихват. До определена степен, по-високата доходност вече оказва своето влияние върху акциите. Секторите, които са най-чувствителни на високите лихви са като цяло надолу през последния месец, въпреки, че широкия пазар регистрира ръстове. Точно колко още ще се повиши доходността е отворен въпрос. Няма как да знаем , но през последните няколко дни, обемите на широко търгуваните ETF's, като iShares 7-10 year Treasury Bond ETF (IEF) и iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) се качиха на най-високите си нива от месеци. Опционната активност също е завишена. Не е изненадващо. Когато risk-free активи като облигациите направят голямо движение, както забелязахме, трейдърите стоят и си записват. Друг ETF, който си заслужава да се следи е iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), кошница от корпоративни облигации, която е на най-ниските си нива от началото на 2016 година.

Но все пак новата седмица няма да е съвсем празна от към икономически данни. В Сряда трейдърите ще следят за важния доклад за Брутен Вътрешен Продукт във Великобритания, тъй като новините ще подскажат как се справя икономиката на острова при задаващия се Brexit. Ден след това, в Четвъртък, инвеститорите ще насочат фокуса си към доклада на ECB за монетарната политика, който може да крие много изненади. Възможно е да получим информация относно плановете на централната банка на блока за програмата за количествени облекчения, както и сигнали за бъдещите намеси към лихвите и връщане на техния неутралитет след години на намеса.

Икономическите новини, които ще движат пазарите през новата седмица 08.10 - 12.10.2018

Понеделник
09:00 Германия - Индустриално Производство

Вторник
15:15 Канада - Начало на Строеж на Нови Жилища

Сряда
00:45 Нова Зеландия - Продажби на Дребно с Електронни Карти
11:30 Великобритания - Брутен Вътрешен Продукт
15:30 САЩ - PPI

Четвъртък
14:30 Европа - ECB Публикува Доклад от Последната Среща за Монетарната Политика
15:30 САЩ - CPI
18:00 САЩ - Петролни Запаси

Петък
09:00 Германия - CPI
12:00 Европа - Индустриално Произвдоство

Прочети още:

• Страхът преобладава, но все още не е прераснал в паника
• В началото на следващата седмица, очакваме негативен старт на индексите и засилено търсене на сигурните убежища
• Dow засече, а петрола скача след като американската авиация ликвидира иранския военен лидер
• Ниска ликвидност и тънък пазар през последния пълен търговски ден за годината
• Next week in one post – 30.12.2019 – 03.01.2020