Бивши трейдъри на JPMorgan със собствен хедж фонд - и то какъв...

Хедж фонд задвижван от изкуствен интелект е под управлението на двама бивши трейдъри на JPMorgan Chase & Co. Те залагат, че волатилността ще продължава да се покачва и през 2019 г., като основните заподозрени са китайският юан и турската лира и са тяхна основна цел, от която да извлекат полза.

Damien Loh и Atsuo Ogaki основават Ensemble Capital Pte Ltd. по-рано тази година и според тях волатилността и при двете валути ще скочи драстично, въпреки предпоставките за понижаване на търговското напрежение и успокояването на нововъзникващите пазари.

Ценови движения и в двете крайности при валутите на EM пазарите наблюдавахме през цялата година - от Южна Америка до Азия и всичко това бе породено от търговската война, силния долар и покачването на американските дцк, което натежа върху книжата на развиващите се държави. Скокът във волатилността е с 12% от 2016 г. до сега след като инвеститорите нервно търсеха защита срещу големите движения на пазарите.

Това, което използват в Ensemble е deep-learning алгоритъм, който анализира икономически и пазарни данни и извършва пазарни прогнози от движенията в цените и така помага на трейдърите да генерират печалби. Моделът следи търговските нива из между различни класове от активи както и икономически показатели и приема допустими стойности. Определя потенциална възвращаемост за сделки с висока вероятност за печалба.

"Може да определи например ако сте в тази посока, шансовете ви да направите пари са толкова от колкото ако сте в другата посока".  - обяснява Loh в интервю, проведено в Сингапур. Допълва: "В случая шансовете са на ваша страна".

Loh отказва обаче да разкрие каква парична маса управлява фонда.

Въпреки възхода си тази година, волатилността при офшорния юан се понижи значително в понеделник, след като се обяви примирие между САЩ и Китай. Подобно явление имаше и при турската лира, където Турската Централна Банка се намеси и агресивно повиши основния лихвен процент в борбата си с рязкото покачване на инфлацията. От фонда именно залагат на това, че това спокойствие няма да продължи дълго.

"Турция може и да е вдигнала лихвата, но инфлацията е все още висока. Хората гонят доходност и са инвестирали много. Но ако отново рисковите активи потънат, най-вероятно инвеститорите ще напуснат турския пазар". - коментира Loh

"Примирието между Китай и САЩ, според Loh, също няма да е краят на търговската война. "Ще има разногласия, ходене напред - назад, а икономиката ще продължава да се забавя".  - Loh добавя.

С тази стратегия, Ensemble имат възвръщаемост за 2018 г. от 2%, доста ниско под дву - цифрената цел, която фирмата си е била поставила. Обяснението за това е, че трейдърите повече са търгували ръчно и са хеджирали, вместо да оставят робота "да си върши работата".

Източник: Bloomberg Finance L.P.

Графики: Used with permission of Bloomberg Finance L.P.

Прочети още:

• U.S Futures с повишение преди изявлението на Trump
• САЩ ADP Промяна в Заетостта: 202K vs 160K
• Върховният лидер на Иран Khamenei: Народът на Иран даде на САЩ “смазващ отговор”
• Risk off след ескалацията в Близкия Изток, пазарите се възстановяват в периода на затишие
• Макроикономическите събития в днешния трейдинг календар