Дойде ли време за Short на петрола, и как да се позиционираме?

Нека започнем от последните данни публикувани от САЩ. Енергийното министерство на страната публикува данните за петролните запаси в страната, като те отбелязаха понижение от -2.435М барела дневно. От друга страна през последните две седмици доста от енергийните министри на страните членки на ОПЕК изказваха своите намерения да удължат програмата за съкратен добив до края на 2018г. Взимайки предвид тези два катализатора за бичи пазар, петролът трябваше да се повиши рязко. Факт обаче е, че цената на суровината се понижи, въпреки положителния сентимент.

Защо? Основните причини са три, като на първо място поставям факта, че щатският износ на петрол успява да покрие всичките усилия на страните производителки, а през последните две седмици дори надвишава съкратената продукция от арабския свят. През последната седмица нетните съкращения на страните производителки на петрол са в размер на 1.80млн барела дневно, докато нетния износ на САЩ е в размер на 2.133млн барела на ден => на пазара за пореден път се появява излишък в сериозен размер.

Втората основна причина е шистовия газ, който поради ниските цени на петрола не бяхме споменавали скоро. Технологията за добив на шистов газ изисква цената на WTI да е $55 или повече за барел. На тази цена инвестициите в добив на шистов газ стават рентабилни и много от рафинериите в САЩ се насочват към производството на горива от шисти, вместо от суров петрол. Това води до допълнителен излишък на черното злато и пазарът би следвало да се балансира.

Третата причина по-скоро ще се прояви в бъдеще, като тук имам предвид, че много от икономиките влизащи в ОПЕК започват да се задъхват, както от ниските цени на петрола, така и от съкращенията, които трябва да правят за да поддържат цената "високо". С увеличаващият се износ от САЩ, целият този натиск, рано или късно ще доведе до сериозен дефицит в балансите на въпросните икономики и те ще бъдат принудени да увеличат производството си => повече световен излишък и по-ниски цени за петрола.

До тук силен фундамент за Short. Нека разгледаме цената технически.

През последните пет месеца цената се движи във възходящ канал, като достигна нива на хоризонтална съпротива, съвпадаща с 38.2% корекция на дългосрочното низходящо движение. Това ниво ще бъде тествано за втори път през последните 12 месеца и предвид силния фундамент, очакваме цената да не надхвърли трайно $55/$56 за барел. Dem (14) образува обратна дивергенция спрямо цената, като завърта и сочи надолу в зона на свръх покупки - негативно за цената. Цената образува формация Inside Bar в зона на съпротива - негативен Price Action Signal.
Short от текущите нива ще бъде удачен с отдалечен SL на нивата около $56.50, тъй като в тази зона се очаква голяма борба между купувачи и продавачи, а и самото балансиране на пазара изисква повече време. Поради тези причина са възможни спайкове и фалшиви пробиви на зоната, които можем да избегнем с отдалечен SL.

Алтернативен сценарий: Ако цената успее да пробие зоната на съпротива и се задържи там в няколко последователни бара, негативния сценарий ще се развали и е по-вероятно WTI да влезе в консолидация или при подходящ фундамент да продължи възходящото движение.

Jr Trader Petar Milanov

Прочети още:

• Gold – още ли всички са all in?
• WTI продължава с губещата серия, пада под $63
• Фундамента и инерцията на петрола, може да изтласкат цените до нови върхове
• Goldman Sachs: “Златото е по-добър хедж от петрола в текущата пазарна конюнктура”
• Златото се превръща в най-добрия хедж срещу геополитическите рискове