Европейските хедж фондове изостават от своите щатски колеги

Мениджърите в $545 милиардната индустрия, по-голяма част от които живеят в Лондон констатират, че е все по-трудно да се правят пари в мътилката на фондовите пазари и на фона на стимулите от централните банки.
Някой от големите имена в сферата като Lansdowne Partners LLP и Winton Capital Management Ltd са на червено от старта на миналата година.
Много от фондовете не се представят добре и изостават от своите американски колеги, които до голяма степен се облагодетелстваха от скока на акциите и облигациите след избора на президента Тръмп.
"Европейските търговски стратегии не се представят много добре", каза Pablo Urreta, ръководител на изследванията в Sussex Partners, компания която съветва институционални клиенти на големите хедж фондове.
Докато европейските мениджъри не инвестират в европейския пазар, много други, базирани в САЩ трейдъри са се възползвали от 16.7% доходност на SP500 от началото на миналата година. За сравнение Stoxx Europe 600 донесе на своите инвеститори само 4.3% за изминалата 2016 година.
Мениджърите базирани в Северна Америка донесоха 6.9% през 2016 година според данни на HFR.
За сравнение мениджърите от Великобритания достигат доходност от 1.2% като цяло, а тези от Европа достигат 1.3%.
През последния месец обаче Европейските мениджъри се справят по-добре и тяхната доходност е в размер на 1.2% в сравнение с 1.1% на техните американски колеги.
Сред нашумелите имена които са на червена територия са Lansdowne Partners които управляват около 19млрд евро. Мениджърите на компанията са изгубили 15.2% миналата година и още 2.9% от началото на тази година. Компанията започна да се извинява в писма към своите клиенти за загубите които претърпява към момента.
Winton Capital, един от най-големите компютърно задвижвани търговци в света, който работи с повече от $30млрд в активи, загуби 3% през миналата година и добави 1.2% от началото на годината до 14-ти февруари.
Brevan Howard, фонд базиран в Швейцария, натрупа 3% през изминалата година след като имаше две поредни години на загуба. През изминалия месец фонда е загубил 1.5%.
Хедж фондовете в световен мащаб страдат и от трилионите долари които централните банки използват за стимулиране на икономиките си. Това прави трудна работата на мениджърите да различат кои ценни книжа са евтини и кои скъпи.
Изборът на Тръмп от друга страна тласна индексът на политическата неопределеност изготвен от Goldman Sachs до нови най-високи стойности. Въпреки това акциите от SP500 се покачват рязко нагоре в пълно противоречие с индекса на политическата неопределеност и според специалистите които го изготвят това не е добре за акциите и прави работата на мениджърите още по-трудна.
Заради по-голяма дисперсия в цените на акциите в САЩ може да има малко по-добри възможности от Европа, казва Karim Leguel - глава на hedge-fund solutions в J.P.Morgan Alternative Asset Management.
Хедж фондовете в миналото се е очаквало да се справят във всякакви ситуации, независимо от пазарните движения. Но те са склонни да се справят по-добре когато пазарите са тренд.
В САЩ също има тенденция да се вливат пари в специализирани сектори, които са се представили добре, например като технологичния сектор.

Прочети още:

• Страхът преобладава, но все още не е прераснал в паника
• В началото на следващата седмица, очакваме негативен старт на индексите и засилено търсене на сигурните убежища
• Dow засече, а петрола скача след като американската авиация ликвидира иранския военен лидер
• Ниска ликвидност и тънък пазар през последния пълен търговски ден за годината
• Next week in one post – 30.12.2019 – 03.01.2020