Експертите на Wall St разкриват къде да инвестираме през 2020

Всеки един от основните борсови индекси е на път да завърши годината по-високо, отколкото я започна, като S&P 500 записва най-силните си годишни резултати от 2013 насам.

Дори и пазара на облигации не беше изключен от купона, което се дължи на рецесионните страхове, които от своя страна водеха търсенето на по-сигурни активи. Традиционното 60/40 портфолио акции/облигации показва най-силните си резултати от 1998 година насам.

Тези печалби могат да бъдат обяснени с идването на два големи катализатора в перфектния момент.

Първия е обратния завой на Fed и другите централни банки.

Допълнително, пазарната корекция от Септември до Декември 2018 даде много добри нива на инвеститорите за евтини покупки.

Като цяло, фондовите пазари се справят блестящо - но нещата не са още приключили.

Какви са настроенията сред топ играчите на Wall St за следващата година и как да максимизираме печалбите си?

Goldman Sachs

Прогноза за S&P 500: $3400

EPS Target: $174

Прогноза Заглавието на очакваната от нас перспектива за 2020 година е - "Заедно падаме, в разделението растем" и тя ясно подчертава значението на изборите, които предстоят след по-малко от година. "През следващите 11 месеца изместването на избирателните перспективи на кандидатите ще се отрази в пазарите за прогнозиране в реално време и резултатите в секторите и акциите. През следващите два месеца резултатите от S&P 500 ще зависят от реалните резултати от изборите." Препоръчваме инвеститорите да се фокусират върху Growth at a Reasonable Price (GARP) - акции със стабилни growth профили. За дългосрочните инвеститори предпочитаме стойността пред растежа.

JPMorgan

Прогноза за S&P 500: $3400

EPS Target: $180

Прогноза: „Докато инвеститорите увеличават позиционирането на собствения капитал през изминалия месец (след прогреса на първа фаза от търговската сделка), нашата оценка е, че инвеститорите имат нетна експозиция, която е близка до историческите средни стойности“. „Препоръчваме на инвеститорите да предпочитат комуникационни услуги (overweight from neutral) спрямо технологиите (neutral from overweight).

Bank of America

Прогноза за S&P 500: $3300

EPS Target: $177

Прогноза: „Ключовото календарно събитие за 2020 г. са президентските избори в САЩ, но виждаме и няколко тактически и светски ротации: 1) от облигации до акции; 2) САЩ към останалия свят; 3) глобална към местна; 4) търговска война до технологична война, 5) растеж / инерция към стойност и още повече “

„Overweight: финансови, потребителски дискреционно, индустриални, комунални услуги

„Marketweight: технологии, комуникационни услуги, здравеопазване, енергия

"Underweight : недвижими имоти, потребителски скоби, материали"

Morgan Stanley

Прогноза за S&P 500: $3000

EPS Target: $177

Прогноза: В краткосрочен план ликвидността на централната банка може да помогне на S&P 500 да преодолее горния край на нашата прогноза за бикове през 2020 г. от 3,250, но до април ликвидността ще избледнее и пазарът ще се съсредоточи повече върху основите, където несигурността е по-висока от нормалната."

UBS

Прогноза за S&P 500: $3000

EPS Target: $170

Прогноза: "Въпреки че виждаме много за празнуване, когато става дума за акции (Фед се успокоява, цикличните знаци са сравнително ценени и т.н.), ние не вярваме, че акциите на САЩ все още са извън гората" "Виждаме набъбване на два потенциални проблема. Първо, печалбите от S&P 500 за напред може да започнат да падат през следващите месеци, както твърдят много водещи индикатори. Второ, това може да се случи, докато PMI все още е в низходяща тенденция, добавяйки до двойно отрицателен за S&P 500 P/Es." Очакваме цикличните компании да водят по печалби веднага след като водещите индикатори намерят своето дъно и тръгнат пак нагоре.

Wells Fargo

Прогноза за S&P 500: $3200 - $3300

EPS Target: $175

Прогноза: Застаряващата икономическа експанзия замъглява вземането на бизнес решения и води до намалено доверие на бизнеса и по-бавни капиталови разходи". „Ние запазваме нашите defensive overweight - staples and utilities- заедно с financials за цикличен хедж, който смятаме, че е подходящ за рискове.

Barclays

Прогноза за S&P 500: $3300

EPS Target: NA

Прогноза: "Каквото и да си говорим, финансовите пазари се справиха феноменално през 2019. Ще бъде много трудно за повтаряне през 2020. „Очакваме бързо възстановяване до невдъхновяващ растеж на тенденцията, но с намалени икономически и политически рискове. Предвид много ниската възвръщаемост на офертите на основните пазари на облигации, смятаме, че това поставя началото на по-високи стойности за рисковите активи."

Deutsche Bank

Прогноза за S&P 500: $3250

EPS Target: $175

Прогноза: „Нашите икономисти вярват, че растежът на БВП в САЩ и света ще продължави да се забавя допълнително, след което се обуславя от търговско споразумение между САЩ и Китай, като достигна дъното през първото тримесечие, преди да се възстанови скромно през следващата година. Добрите резултати на енергийните компании сочат към скок в цените на петрола през 2020. Добрите резултати на финансовите компании сочат към скок в приходите през Н2 2019.

Credit Suisse

Прогноза за S&P 500: $3,425

EPS Target: $173

Прогноза: Икономическите данни се забавят през последните 1+ години, което води до превъзходство на акциите с ниска волатилност и растеж, за сметка на стойността. Като се имат предвид нашите възгледи за цикличното лидерство, ние ъпгрейдваме по-чувствителни от икономическа гледна точка групи, включително финансови, индустриални, материали и енергия.

Прочети още:

• Boeing 737 катастрофира в Иран веднага след излитането си
• Иран с нови заплахи, Trump отменя изявлението си от Овалния кабинет, но туитна, че “всичко е наред”
• Втори бараж от ракетни удари от Иран срещу американски позиции в Ирак
• Бази на САЩ в Ирак са ударени от Иранската национална гвардия
• Слухове за нападение от страна на Иран срещу американска база в Ирак