Инвеститорите се подготвят за масово разпродаване на фондовия пазар

Търсенето на едномесечни кол опции, обвързани с CBOE Volatility Index, популярен инструмент за волатилността на пазарите, е образувал шип предходната седмица, което е знак, че някои от тях се подготвят за рязък спад след встъпването в длъжност на новоизбрания президент Donald Trump.

През това време инвеститори са купили 250 000 VIX кол опции със страйк цена (цена на изпълнение) от 21 и други 100 000 на 22, според Brian Bier от Macro Risk Advisors.

Кол опциите представляват залози, че нивото или цената на даден актив или индекс ще се увеличи за определен период от време – в случая между петък и 15-ти февруари, когато тези опции изтичат.

Инвеститорите често използват VIX фючърси и опции, за да хеджират срещу волатилност.

От началото на годината, волатилността на фондовите пазари е сравнително ниска, въпреки нарастващата несигурност около бъдещата посока на фискалната и парична политика в САЩ. The Daily Shot илюстрира тази дивергенция в диаграмата по-долу:

От началото на първите сто дни управление на Trump, период в който инвеститорите очакват Trump да започне изпълнението на плановете си за инфраструктурни разходи, търгувия и дерегулиране, няма ясни катализатори, двъжещи пазарите, каза Bier.

Друга причина за увеличаване търсенето на едномесечни опции VIX би могла да бъде, че те са евтини в сравнение с 3, 6 и 12-месечните опции.

Bier казва, че инвеститорите се възползват от все по-изгодни цени за хеджиране в късия края на кривата.

Тъй като докосна пет-месечен връх на 4-ти ноември, волатилността е намаляла, като американските акции се впуснаха в силно рали, което изстреля Dow до 20 000 миналата седмица.

Trump ще положи клетва на 20-ти януари.

Прочети още:

• Иран отговори твърде бързо и твърде яростно на американския въздушен удар
• Топ 5 Неща за пазара във Вторник
• CPI, PMI, Търговски баланс и др. в днешния трейдинг календар
• Пазарът усвоява случващото се по много спокоен начин
• Япония – PMI в сферата на услугите, под очакванията