Какво да очакваме от Jerome Powell днес в 21:00 и 21:30

• Федералният резерв е настроен да остави непроменени лихвените проценти в последната си среща на годината.
• Насоките относно монетарната политика и "dot plot " ще бъдат основните двигатели на пазара.

Федералният резерв се подготвя за тиха Коледа - но пазарите са готови да се развихрят.

След като намалиха ставките в последните три срещи, Федералният резерв са готови да ги оставят непроменени в последната си среща през годината. Това даде знак за пауза, а Jerome Powell, председател на Федералния резерв, наскоро заяви, че вижда икономиката

Коментарите му може да са базирани на спада на инвестиции, както е отразено в неотдавнашния доклад на стоки за дълготрайна употреба. Това беше един от тревожните признаци. Powell вероятно е доволен от възхода на жилищния пазар - който се възползва от експанзивната политика на Fed. Продажбите на нови жилища и цените нарастват със задоволителни темпове.

Въпреки това, след като направи тези забележки, ISM PMI  пропуснаха очакванията, сочейки за по-бавен растеж в сектора на услугите - и продължаващо свиване в производствения. Освен това ръстът на инфлацията обърна курса, като основните разходи за лично потребление (Core PCE) - предпочитаният показател на FED - спадна до 1,6% годишно. Целта на банката е 2%.

Core PCE за последно надхвърли 2% през 2008 г .:

И докато пазарът на труда - вторият индикатор на банката наравно с инфлацията - създава работни места при здравословен темп, растежът на заплатите е в застой.

Пазарите вероятно ще очакват повече информация от "wait and hold" модела, което е напълно оценен, и ще преценят политиката на Фед през 2020 г. Пазарите на облигации очакват намаление на лихвите през втората половина на 2020 г. и тези прогнози могат да въздействат върху долара.

Ето както би въздействало на долара:

1. Нови прогнози

Банката публикува нови прогнози за растеж, заетост, инфлация и най-важното - лихвени проценти. Вероятни са малки промени - но всяка промяна може да доведе до големи пазарни движения.

Така нареченият „dot plot“ на FED дава насоки, въпреки че базираната във Вашингтон институция се опитва да намали значението му. Незначително понижаване на прогнозите за темповете на намаляне, като се вземе предвид октомврийското намаление, вероятно е оценено. По-задълбоченото намаляване от очакванията може да доведе до спад при доларът, докато оставянето на очакванията за 2020 г. непроменено може да го изпрати по-високо.

През цялата година пазара беше една стъпка по-напред от FED при оценяването на намалянето на лихвите и този тренд може да продължи и сега.

2. Икономическа оценка

Коментари за инфлацията и заетостта представляват интерес за пазара. Също така, мнението на FED относно търговията - това вероятно ще остане извън изявлението, но в коментарите на Powell може също да раздвижи пазарите.

Първоначално инвеститорите ще сравняват доклада от декември с тазо, публикувана през Октомври. Малките промени, като заместване на „скромни“ на „умерени“ или „силни“ на „солидни“, касаещи икономиката, пазара на труда и инфлацията, могат да предизвикат вълни.

По-късно описанието на Powell за настоящата ситуация - независимо дали използва метафора, също ще има своето влияние при валутите.

3) Реакционна функция

Може би най-критичният момент е как Powell описва реакционната функция на банката - как тя ще се измести от "hold mode" към промяна на лихвите. Всички централни банки казват, че зависят от данните, но са склонни да реагират различно на входящата информация.

Още през октомври председателят на FED заяви, че същественото преразглеждане на перспективите ще предизвика намаляване на процента. За да може FED да повиши лихвените проценти, промяна в бъдещите прогнози не е достатъчна за повишаване на цените. Powell каза, че едва след като инфлацията нарасне значително, ще помисли за повишаване на процента.

Това означава, че вероятността за намаляване на процентите е по-висока, отколкото за увеличение.

Ако той потвърди това , доларът може да пострада, тъй като пазарите могат да започнат да ценообразуват по-агресивно намаляване на лихвите. Ако обаче го отхвърли долърът може да поскъпне.

Прочети още:

• U.S Futures с повишение преди изявлението на Trump
• САЩ ADP Промяна в Заетостта: 202K vs 160K
• Върховният лидер на Иран Khamenei: Народът на Иран даде на САЩ “смазващ отговор”
• Risk off след ескалацията в Близкия Изток, пазарите се възстановяват в периода на затишие
• Макроикономическите събития в днешния трейдинг календар