Какво показват банковите отчети до момента - Buy или Sell

С две думи - Банките успяха!

Високата волатилност на пазарите доведе до увеличение на приходите от търговия с акции, а нарастващите лихвени проценти помогнаха на кредитирането. От друга страна, понижението на корпоративния данък оказа силна подкрепа на големите играчи на Wall Street, сред които и JP Morgan Chase & Co., Wells Fargo & Co., Citigroup Inc. и Bank of America Corp..

До края на седмицата очакваме Goldman Sachs и Morgan Stanley да публикуват отчетите си. Ето какви са тенденциите до момента и какво можем да очакваме:

Търговия с акции

Големите банки на Wall Street доказаха за пореден път, че високата волатилност е благоприятна за търговията с акции. JP Morgan постигна рекордни приходи в търговията с акции, докато Bank of America и Citigroup генерират най-много пари от 2010 г. насам.

Фиксирана доходност

Едното за сметка на другото. По-добрите резултати от търговията с акции биват частично засенчени от загубите при търговията на инструменти с фиксирана доходност. Въпреки това салдото остава положително. Ето и цифрите:

Приходи от лихви

JP Morgan, Bank of America и Citigroup се възползваха от това, че Федералният резерв повиши лихвите два пъти през последните четири месеца, което означава, че те могат да преизчислят лихвата по кредитите, която е обвързана пряко с основния лихвен процент на страната. И трите фирми отчитат по-високи нетни приходи от лихви през първите три месеца на годината.

Качество на кредитите

Кредитното качество остава основна грижа за инвеститорите, тъй като данните на Федералната банка за гарантиране на влоговете показват, че дълговете по кредитни карти са достигнали рекорд през миналата година.

Ипотечни кредити

Увеличението на лихвите обикновено вреди на ипотечното кредитиране, защото жилищните кредити стават по-скъпи и обезкуражават купувачите. Това се оказа вярно и през първите три месеца на годината, след като двата най-големи домакински кредитори в САЩ започнаха да усещат ефектите. При Wells Fargo заявленията за нови заеми намаляха спрямо четвъртото тримесечие. Заявленията на JP Morgan се понижиха с 25% до $18,2 млрд..

Bank Of America дори спря публикуването на данните си за ипотечния бизнес. Приходната линия, която редовно достигаше $1млрд. на тримесечие, сега е толкова малка, че банката я включи в графа "Всички останали приходи".

Моите очаквания - технически гореспоменатите компании се търгуват близо до дъната образувани при пазарната корекция, а това дава добра възможност за покупки предвид добрия фундамент. Buy или Sell? Buy!

Източник: Bloomberg Pro Terminal

Прочети още:

• Страхът преобладава, но все още не е прераснал в паника
• В началото на следващата седмица, очакваме негативен старт на индексите и засилено търсене на сигурните убежища
• Dow засече, а петрола скача след като американската авиация ликвидира иранския военен лидер
• Ниска ликвидност и тънък пазар през последния пълен търговски ден за годината
• Next week in one post – 30.12.2019 – 03.01.2020