Как да прогнозираме акциите на златодобивните компании за периода 2018г. -2019г.

Отдавна прилагаме исторически анализ за сектора на благородните метали. Това е нещо, което работи, тъй като историята може да помогне да се дефинират и в контекста на текущите тенденции и съответно да се отбележат добри възможности. През март тази година отбелязахме една такава възможност, че залтодобивните компании може да последват пътят на възстановяване на жилищния сектор, който отбеляза дъно през 2009г.

Дефинираме мечи пазар, когато имаме спад от поне 80% за грубо 3 до 4 години,на снимката сме отбелязали данните за сравнение, като някои мечи серии са от 2 години, въпреки това те следват основното движение. Наблюдаваме силно първоначално отскачане (rebound) което трае от 6 до 12 месеца, след което имаме корекция и консолидация, която е с продължителност от 18 месеца до 2 години и последващ нов импулс.

Следва да разгледаме три сектора които съвпадат със залтодобивният сектор. Жилищния сектор е най-добрият аналог- със загуба от 81% по време на мечият пазар, с времетраене близо 4 години, след което има възстановяване от 137% преди да коригира с 42% за период от 18 месеца. През следващите 18 месеца (периода на дъно 2011г до 2013г.), пазара на жилища се повиши със 117%

S&P 500  по време на голямата депресия също е добър пример, тогава пазара загуби 86%  за 3 години,след което отскочи със 117% последвано от корекция от 34% за година и осем месеца и възход от 132% за следващите 2 години.

За финал ще вземем за един интересен пример от  Тайланд чрез индексът Bangok SET Index, който загуби 87% в  период от 4 годишен мечи цикъл, като тук имаме съвпадение на време и стойност със мечия пазар при златодобивнитят сектор, като имаме отскачане от 142% след което спад от 54% за следващата година и четири месеца. Ситуацията около спада през 2000г. не се промени още година, но чакането си заслужаваше защото пазара се покачи с 200% през следващите две години.

"Златните акции" следваха възстановяването на тези пазари но има няколко разлики, като например корекциите в жилищния сектор и S&P 500 бяха по леки докато корекцията в Тайланд  бе по-тежка и там пазара отне 54% за 16 месеца. Към настоящият момент златодобивните компании (според VanEck Vectors Gold Miners (NYSE:GDX) са в 16-ти месец на корекция и са надолу грубо с 30%-35% , като очакваме корекцията и консолидацията да продължи и през 2018г.

Няма гаранция за бъдещ опит за пробив при скъпоценните метали , но компаниите следват специфичните  исторически възстановявания след мега- мечите периоди, което предполага ,че може да очакваме възход някъде през 2018г., като се съобразяваме с времето за корекция и периодите между две дъна, добавяйки отслабването на акциите от залтодобивният сектор може да очакваме следващото дъно да бъде през Q2 или Q3 на 2018г. Това не означава задължително да видим абсолютно ниски цени, а по скоро би изглеждало като отправна точка от, която би последвал импулс. През това време трейдърите и инвеститорите трябва да открият най-добрите компании намиращи се в препродадена зона с добра стойност и катализатори,които биха привлекли купувачи.

Bloomberg Pro Terminal

Trader: Велизар Митов

Прочети още:

• Промяна на тренда или задълбочаване на корекцията?
• Бичи настроения при петрола заради сезонността
• Нетни спекулативни позиции на CFTC от 12.07
• Френската и Испанската икономики продължават да бележат ръст