Краят на банковата ера „твърде голяма за да фалира“

Световните лидери изразиха одобрението си към плановете на регулаторите да сложат край на ерата на банките, които са „твърде големи за да фалират“ и подкрепиха предложенията за мащабни реформи на правилата в световната банкова система.

Financial Stability Board, създаден от Г- 20 след кредитната криза през 2008, миналата седмица представи прогноза как най-големите банки в света могат да колабират без спасение от страна на данъкоплатците. Предложенията които ще принуждават инвеститорите в облигации да поемат загубите, ако банките не успеят да се издължат, ще влезе в сила на два етапа, започващи през 2019 г.

Правилата за“total loss absorbing capacity” идват в допълнение към мерките, принуждаващи банките да държат няколко пъти по-голям размер на собствения капитал спрямо изискванията от навечерието на 2008 г. Financial Stability Board наложи в случай че по облигациите бъдат спрени изплащанията по купона, да може емисиите да бъдат отписвани или конвертирани в акции, с цел запазване на капитала.

Basel Committee on Banking Supervision, който определя международните стандарти за банково регулиране, заяви в петък, че следкризисните реформи се очаква да бъдат завършени през следващата година с нови правила за търговските портфейли и за начина за изчисляване на риска на активите.

Съгласно правилата, одобрени от Г-20, 30-те най-големи банки в света ще трябва да емитират дълг, който да бъде отписан в момент на криза (което цели кредиторите да понесат товара от банков фалит, а не данъкоплатците) и
да поддържат срещу експозициите си от просрочени задължения бързоликвидни гаранционни инструменти най-малко 16% от рисково-претеглените си активи през 2019, достигайки до 18% през 2022. На китайските банки, влизащи в списъка на най-големите, е било дадено допълнително време за да се пригодят към изискванията на Financial Stability Board. Това са Agricultural Bank of China Ltd., Bank of China Ltd и Industrial & Commercial Bank of China Ltd. Към тях миналия месец беше добавена и China Construction Bank Corp.

Това рязко повишаване на регулативните капиталови изисквания, още през първата половина на 2016, ще се отрази изключително негативно върху потенциала за чиста печалба на който банките и акционерите им са свикнали. Ще се преформатират задбалансовите активи, както и вътрешните рейтингови правилници, което ще рефлектира пряко на спредовете на дълговия пазар, особено при корпоративните облигации и дълговите деривати. В целия сектор и особено сред по-малките банки е възможна вълна от сливания и придобивания.

G.Hristov / Head of Fundamental Analyzes

(по данни от Bloomberg)