Лошият фундамент за петрола тепърва ще се разгръща

Петролът отчете най-голямата си загуба през последните два месеца, след като високия щатски добив удари нов връх, покриващ изцяло усилията на ОПЕК+, целящи балансиране на петролния пазар. Фючърсите на лекия суров петрол се търгуват с 3.06% понижение, след като днес стана ясно, че продукцията на щатските сондажи е скочила до 10.25млн барела дневно.

Какво означават тези цифри? Накратко, 10.25млн барела дневно нареждат САЩ до едни от най-големите производители на петрол в света, Саудитска Арабия, която добива средно около 10млн дневно и Русия с 10.98млн дневно. През последните 6 години щатския добив на петрол се е увеличил със 78%, като основен принос за това имат шистовите находища които започнаха да оперират през този период. По начало технологията за добив на шистов петрол беше рентабилна при цена на WTI от $55 за барел, но след последните усъвършенствания, добива става печеливш на цена за барел над $45.

Какво да очакваме?

Докладът за производството публикуван днес от щатското енергийно министерство беше изненадващо преразгледан и прогнозата за щатския добив коригирана. Очакванията на министерството са изключително положителни, като щатския добив ще достигне 11млн барела дневно година по-рано от очакваното - през ноември тази година. Това поставя огромна въпросителна върху споразумението на ОПЕК+ и вече издишащите хазни на страните производителки.

Ако сравним графиката на щатското производство, за което стана ясно, че ще бележи ръст, с щатските запаси ще видим, че запасите имат какво да наваксват. Щатските запаси оказват много силно влияние върху цената на петрола и ако видим отново ръст на запасите до нивата над 10млн барела WTI ще има значителен фундамент да се понижи отново под $50.

Поглеждайки към фючърсните борси CBOE и NYMEX се забелязва значително увеличение на волатилността. Чисто технически повишена активност от страна на инвеститорите на ключови нива означава, че обрата е много вероятен. Взимайки предвид това и силния фундамент описан по-горе очакваме понижение в цената на черното злато.

Source: Bloomberg Pro Terminal

Jr Trader Petar Milanov

Прочети още:

• Gold – още ли всички са all in?
• WTI продължава с губещата серия, пада под $63
• Фундамента и инерцията на петрола, може да изтласкат цените до нови върхове
• Goldman Sachs: “Златото е по-добър хедж от петрола в текущата пазарна конюнктура”
• Златото се превръща в най-добрия хедж срещу геополитическите рискове