Машините този път не се включиха в разпродаването

Algo трейдърите този път останаха настрана от пазарното разпродаване, независимо от коментарите на Donald Trump в Twitter и повишената пазарна волатилност.

Повечето тренд - следващи, краткосрочни инвеститори, включително commodity трейдъри и хедж фондове са по-скоро в изчакващ режим, отколкото да преследват пазара. Това споделя Masanari Takada, quant стратег за Nomura Holdings. Подновеното търговско напрежение обаче, заплашва да дерайлира ралито от 16% при S&P500, което започна в началото на тази година. Според Nomura, съществува риск тези инвеститори да започнат да закриват своите дълги позиции.

Стабилното бичи рали се оказа доста благодатно именно за quant трейдърите, които само търсят надеждна инерция, от която да се възползват. Тренд - следващите трейдъри записаха най-добрият си месец (април) за последните 15 месеца. Хедж фондовете, които успешно алокираха активи на база волатилността също имаха впечатляваща първа четвърт, благодарение на растежа и при акциите и облигациите.

Всичко това е застрашено от Donald Trump, който заплашва да вдигне тарифите върху китайските стоки. VIX индексът записа най-големият си двудневен скок от декември насам, а акциите записаха най-лошият си ден от повече от месец.

Поради факта, че хедж фондовете и commodity трейдърите използват ливъридж за да гонят пазарната инерция и волатилност, и двете страни, често биват сочени като виновни затова, че засилват пазарните движения в пъти, особено при ситуация на разпродаване. Но поне за сега, облигациите отбелязват ръст на фона на поевтиняването на акциите, което парира загубите при тези инвеститори.

Внимателното позициониране обаче от страна на останалите инвеститори през тази година, може да смекчи натиска от разпродаването.

"Глобалнтие макро (хедж фондове), дългосрочните и краткосрочните фондове търгуващи с акции, през по-голямата част стояха настрана, като не преследваха пазара от началото на ралито. По този начин успяха и да избегнат разпродаването" - казва Takada. "Глобалните макро хедж фондове в частност вече прибраха печалбите от своите къси позиции в щатски акции, а това покриване на къси позиции създава известна подкрепа на пазара"

Източник: Bloomberg Finance L.P.

Графики: Used with permission of Bloomberg Finance L.P.

Прочети още:

• DAX продължава да се търгува в широка консолидация
• Азиатските пазари върнаха част от загубите, но завършиха на червено
• Европейските пазари продължават с губещата серия, safe heaven активите се покачват
• Защитете портфолиото си с тези дефанзивни акции
• Форекс днес: 2020г. започва с възстановяването на долара и оптимизъм в търговията