Повратната точка за EUR/USD, печелившите от Brexit: Европейската сесия днес (28.08.2018)

Азиатските акции продължиха да се покачват през днешната азиатска сесия, като MSCI Asia Pacific индекса се покачи с 0,4% през днешната азиатска сесия. Покачването вероятно отразява завръщането на апетит за риск, след вчерашното споразумение между САЩ и Мексико по възобновяване на NAFTA. До края на азиатската сесия, обаче, по-голямата част от повишението на китайските борси бе изтрито. Курсът на мексиканското песо срещу долара (USD/MXN) се покачи с 0,8% вчера при официалното обявяване на новините.

Според президента Тръмп, обаче, все още е твърде рано за преговори с Китай. Това подрина и част от оптимизма след сделката с Мексико; надеждите бяха, че турбулентният период на заплахи за търговска война е приключил.

Следващата графика показва търговския дефицит (в червено) или излишък (в зелено) на САЩ с търговските си партньори:

Вчерашното отваряне на турските банки след едноседмична ваканция продължи спада в лирата, която се върна до около 6,2 срещу USD. Миналата седмица лирата временно се покачи до 5,99. Пазарът изглеждаше спокоен по отношение на лирата. След отварянето на банките в Турция, обаче, лирата продължи спада си. Фундаментът не е променен, а в опитите си да се отдалечи от САЩ Турция търси съюзници като Иран и Русия. Вероятността за допълнителни санкции от САЩ и ескалация на конфликта е много по-висока сега, след обявяването на среща между Ердоган и иранския президент Рухани. На този етап дори разумна политика от централната банка (покачване на лихвите) вероятно няма да спаси лирата.

Сделката с Мексико също така подхрани и надеждите, че митата върху европейски стоки предложени от администрацията на Тръмп ще отпаднат. Това подкрепи EUR/USD, който тества ключовата съпротива от 1,168: това е съпротивата от низходящата тренд-линия от април 2018 (когато започна ралито на долара). Тази сутрин двойката направи няколко опита да пробие съпротивата около 1,168, но не успя. Решително затваряне над нея може да е първият сигнал за началото на нов тренд в EUR/USD. Текущото ниво на EUR/USD е 1,1693. 

Доларовият индекс проби решително под 95.00, като в момента се намира на подкрепа около 94.75:

Това е подкрепата от тренд-линията на предишните върхове. При пробив под това ниво, картината за DX (съставен основно от EUR/USD, с 57% тежест) е меча. Това се вижда и на дневна графика:

Пробив под 94.7 ще съвпадне с пробив на възходящата тренд-линия от началото на април (когато започва текущото рали на долара). Това би бил силен бичи сценарий за EUR/USD.

В следващите седмици се очаква френското правителство да предложи план за подготовка в случай на "твърд Брексит": Брексит без ясни договорки по търговия и общи регулации между Великобритания и ЕС. В случай на "твърд Брексит" европейските и великобританските бизнеси ще трябва да преобмислят и преструктурират логистиката, производството и персонала си. Това не е екстремен, tail-risk сценарии: фактът, че Тереза Мей уверява пазарите, че "no-deal Brexit" не е край на света и е по-добро от лоша сделка по Брексит показва, че има голяма вероятност този вариант да се осъществи.Печеливши от този период на транзиция ще са консултантските и outsourcing компании, които ще помагат на европейския и великобританския бизнес да навигират през новата среда и да адаптират своя supply chain към нея. Една от компаниите, които вярваме, че ще е най-облагодетелствана от Брексит е Accenture (ACN.US). Компанията има експертиза в почти всяка индустрия, от банкиране до публича администрация. Accenture консултира бизнеса, помага в интеграцията на нови технологии и предлага outsourcing услуги.

Цената сформира двойно дъно при подкрепата на 23,6% Фибоначи и опитва пробив на върха от 16.07.2018 около $169. Цената образува образува възходящ канал. Всички тези фактори подкрепят бичи сценарий. Текущите нива, обаче, не са оптимални за влизане в дълга позиция с тренда. Препоръчваме вход при пробив на съпротивата около $169, all–time high на цената. След пробив, $169 ще служи като подкрепа за цената. Ключов сигнал за истински пробив на $169 ще бъде RSI. При предишния връх RSI достига 70: това подсказва, че трендът е бил относително слаб и затова се е провалил. Истински пробив на $169 трябва да бъде подкрепен от RSI значително над 70 (и/или висок volume).

Stop loss: между 166.5 и 167. Ако, образно, приемем, че влезем в позицията на $170, стоп-лос на 166.67 представлява 2% загуба.

Други, по-малки компании, които ще се облагодетелстват от периода на адаптация по Брексит са френската Capgemini и индийската Infosys. Capgemini има сред най-добрите експертизи в outsourcing и консултантски услуги в сферата на финансите и банкирането: това е част от целенасочената стратегия на компанията; това прави услугите на Capgemini идеални за европейски и великобритански финансови институции. Infosys е компанията с най-високи маржини в outsourcing. Друго предимство на компанията е достъп до високо-образован труд в Индия, особено в сферата на IT услугите.

Очаква се европейските индекси да отворят по-високо. Очакванията от IG са, че CAC ще отвори на 5,492; DAX около 12,576; FTSE около 7,621. Европейските пазари ще бъдат повдигнати от оптимизъм за разрешаване на търговския конфликт със САЩ след възобновяването на NAFTA. Оптимистичният вариант е, че президента ще се опита да заздрави отношенията си със съюзници като ЕС, Канада и Мексико, за да фокусира вниманието си върху икономическата война с Китай, Русия и Иран. По-циничният вариант е, че президентът е поддал под натиска на лобисти от американския автомобилен сектор, чиито supply chain е разпръснат между САЩ и Мексико.

Източник: Bloomberg Finance L.P., CNBC

Графика: Used with permission of Bloomberg Finance L.P.

Снимка: pixabay.com

Прочети още:

• Добра цена за покупка на Британски паунд
• Възможно поскъпване на USD преди празниците
• Очакваме поскъпване на USD до 1.78-1.79
• Александър Ламфалуси: “Трябва да признаем, че еврото беше грешка:
• Очакваме поскъпването на Щатския долар да се възобнови с нови сили