Подготвени ли са системите за алгоритмична търговия да се справят с валутната волатилност?

С нарастването на алгоритмичната търговия, хората започват да разбират как практически ще се отиграват. Валутните пазари често се смятат за враг на количествените инвеститори на много активи, тъй като са изключително сложни и често може да се движат по неочакван начин. Най-големият проблем е, че историческите връзки могат лесно да се счупят и корелационния анализ може да даде грешни съобщения.

Има безброй начини роботизираните модели да подходят към такива ситуации, въпреки че най-често се фокусират върху дългосрочните корелации между активите и оптимизация на базата на тези взаимоотношения. При валутните пазари има значителни възможности за грешка, която ще се опитаме да разкрием.

Brexit причини проблеми при роботизираната търговия. Има два ключови пазара, с помощта на които можем да си обясним това – на Великобритания и европейския пазар. Робо-моделът се опитва да определи количествената връзка между британските акции и GBP/USD, която помага да се обяснят бъдещи взаимоотношения и да ръководи позиционирането.

Ясно е, че връзката между паунда и пазара на акции се е променил във времето, правейки изключително трудно да се определи количествено. От 2002 до 2011г се вижда корелацията между паунда и акциите, само че след определено време връзката става негативна и не показва никакви признаци тази тенденция да спре.

Когато пазара на акции във Великобритания се срине, какво биха очаквали алгоритмичните системи – позитивна или негативна връзка спрямо стерлинга? Отговорът неизбежно зависи от предположението, използвано при създаването на модела.

Относно европейските пазари, при доминиращите към еврото инвеститори има подобен проблем. Докато връзката между еврото и долара е била много стабилна през последните 24 месеца, инвеститорите трябва да помислят за това, което може да се случи на акциите ако еврото се срине.

През 2004 - 2013г е имало подобна връзка между с тази на Великобритания. Корелацията между еврото и европейските акции е била стабилна и положителна. Еврото е имало тенденция към покачване, в периодите когато е имало оптимизъм на пазарите.

Инфлационната среда и това, което считаме за „множество дефлатори“ за валутите, работи върху концепцията на индекса Big Mac – използваме по-технически „паритет на покупателна цена“, където  цената на стоки в различни страни се наблюдава в дългосрочна посока на движение на валутата. Въз основа на това, видяхме някои финни промени в нашата убеденост и докато ние оставаме осведомени за рисковете, продължаваме да виждаме на обратно еврото и паунда, спрямо щатския долар.

Източник: MorningStar

Прочети още:

• Фалшивите новини не са проблем само за публиката, но и за алго-трейдърите
• Jim Cramer: “Вчерашните разпродажби, бяха предизвикани от роботи”
• БУНТЪТ НА МАШИНИТЕ или защо роботизираната търговия, може да доведе до сериозни последици
• Scalable Capital – нов алгоритмичен фонд в клуба на милиардерите
• Litecoin – вероятно повишение