Правилото "60 - 40" вече не работи. Какви са алтернативите?

Всеки би харесал една ясна и опростена система, с която да се справят в този сложен свят. Но понякога факторите стават толкова много, че системата и нейните правила остават просто безсмислени.

От JPMorgan Asset Management твърдят, че правилото "60 - 40", което се използва за създаването на едно от портфолио е именно вече безсмислено. Според правилото 60% от вашите пари трябва да са в акции, а остатъка в облигации.

Тази идея за комбинирано портфолио от облигации и акции се представя отлично в едни стабилни и добри времена и носи както защита така и добра и стабилна възвръщаемост. Доходността от облигациите обаче е на най-слабите си нива от 10 години. Негативните лихви стават все по-често срещани, като инвеститорите вече смятат, че ще трябва да преразгледат своите позиции за през следващите 10 до 15 години.

Правилото 60 - 40 ще ви донесе защита, но значително ще липсва компонента от доходност от активите с фиксирана доходност. Да кажете просто, че купувате щатски облигации и световни акции и да стоите настрани и да гледате вече не е основателен аргумент.

Проблемът е, че при това правило няма как да се сменят цифрите или да се заменят активи, които да заместят облигациите. Това означава, че инвеститорите ще трябва много внимателно да разгледат своето положение и знаят всички плюсове и минуси на възможните алтернативи.

Какви са алтернативите?

Златото е вече често срещан заместител на облигациите, което придава известна диверсификация. Само по себе си златото не носи доходност, но то поскъпва когато акциите поевтиняват. Цената обаче на златото е и много по-волатилна от тази на облигациите.

Инвеститорите поглеждат и към висококачествени ипотечни и инфраструктурни активи, които предлагат силни, стабилни печалби. Това може да означава инвестиции в недвижими имоти като офиси, индустриални и жилищни сгради. Или в инфраструктура като пътища, канализация и преработващи инсталации. При тях недостатъка е, че са слабо ликвидни.

Американския долар е друг традиционен safe heaven актив. Минуса тук е, че неговата функция на заместител ще е по-скоро краткосрочна, защото е прекалено скъп в сравнение с други валути. В случая швейцарския франк и японската йена могат да запълнят тази празнина.

Източник: Business Insider Prime

Прочети още:

• U.S Futures с повишение преди изявлението на Trump
• САЩ ADP Промяна в Заетостта: 202K vs 160K
• Върховният лидер на Иран Khamenei: Народът на Иран даде на САЩ “смазващ отговор”
• Risk off след ескалацията в Близкия Изток, пазарите се възстановяват в периода на затишие
• Макроикономическите събития в днешния трейдинг календар