Роботите превзеха пазара на акции. Сега напредват към облигациите и валутите

Когато Ashok Krishnan проговори за първи път за автоматизираната търговия, колегите му от Bank of America отхвърлиха с лекота виждането му. Сега той си спомня как едва шепа хора са се били вслушали в него. Но именно сега когато първоначално са го игнорирали, призивите им за помощ отекват.

Като завеждащ дивизията по електронна търговия, Krishnan е един от малкото ветерани на Wall Street - включително Phil Allison от Morgan Stanley и Mark Goodman от UBS Group AG - които са се наели през последното десетилетие с една на пръв поглед трудна задача: да създадат машини, които да движат трейдинга и на други пазари като пазара на облигации и валутните пазари. Според тях това е напълно възможно, наблюдавайки как машините превземат пазара на акции. Такива технологии като мобилната търговия и търговията с алгоритми придават много по-голяма роля на роботите, правейки пазарите доста по-сложни.

Предвидената автоматизация на трейдинга с облигации и валути идва доста бавно, особено след като трейдърите изявиха силен скептицизъм срещу тях, с цел защита на собствените си работни места и бизнеса. Според тях клиентите предпочитат реалните човешки взаимоотношения, а автоматизирането отслабвало отношенията. Това на свой ред създава рискът от намалено взаимодействие с клиентите и пропускане на други потенциални възможности. Но все пак инвеститорите настояват за нови и напредващи платформи, които да намаляват разходите, както и инструменти, които дават по-ясна картина на пазарите.

Залозите са огромни за банките на Wall Street, които се конкурират за пазара на щатски облигации и корпоративен дълг в размер на $22 трилиона, както и за FX пазара с оборот от $5.1 трилиона на ден. Търговията с инструменти с фиксирана доходност остава най-печелившия генератор на приходи в индустрията. Сега фирмите ще трябва да променят догмата и да се адаптират към нови, модерни електронни платформи, иначе рискуват да изостанат.

Акциите мигрираха към компютърна инфраструктура първи, защото са стандартизирани и се търгуват често, което превръща търговията лесна и създава бърза връзка между купувачи и продавачи. Същото се отнася отчасти и за FX търговията и търговията с държавни ценни книжа.

Миналата година, от Goldman Sachs предупредиха анализаторите, че старите противоречия спрямо автоматизирането вече не са валидни, и че банката анализира прогреса на трейдърите и търговските представители по пътя към модернизиране.

Електронните платформи биха изместили трейдърите по два начина: Те ще изискват по-малко хора за обработването на транзакциите. И ще изискват от тези, които останат, да придобият нови умения и да се преквалифицират.

И  не напразно има притеснения за работните места. 12 от най-големите банки в света са намалили значително своя front - office персонал - тези, които генерират печалба - с 11% от 2013 г. насам.

В най-ликвидните пазари, повече от 90% от сделките се изпълняват електронно. 79% от сделките се изпълняват по този начин на световните валутни пазари, 44% при пазара на облигации и 26% от сделките на пазара на корпоративните облигации.

Източник: Bloomberg Finance L.P.

Графики: Used with permission of Bloomberg Finance L.P.

Снимка: Pixabay

Прочети още:

• Bitcoin отново над $8000, но ще задържат ли контрола купувачите
• Крипто ентусиастите с големи очаквания за Bitcoin през 2020 – третия halving ще бъде през месец май
• Bitcoin с buy сигнал точно преди Коледа
• Криптовалутата на Facebook “Libra” заплашва интернационализацията на Юана
• Ether премина в негативна територия за годината