Инвеститорите успяха да се отърсят от миналогодишните загуби и спомогнаха за пазарите да върнат част от загубите след началото на 2019 г. Въпреки това, роботите остават "единодушно" в мечо настроение.
Роботите, програмирани за търговия чрез трендоследващи стратегии се превърнаха в основна сила на финансовите пазари. Тяхното "настроение" се е изменило от бичо към мечо в степен невиждана от десетилетия, според скорошен анализ на алгоритмите, които купуват или продават според ценовия моментум.
До третата четвърт на 2017 г., роботите са били в позиция на hold или net long и са залагали, че цените ще продължат да се покачват в четири главни класа от активи - акции, облигации, валута и суровини. В момента те са в статут на настоящ short или залагат срещу пазарите. Освен при облигациите.
Това показват откритията от анализа на Quantitative инвестиционната фирма AlphaSimplex Group, базирайки се на модел, който измерва ефекта от движението на цените, вземайки решение като типичен трендоследващ алгоритъм. Те обикновено целят да следват пазар, когато той се движи силно в една посока.
Трендоследващите алгоритми разпродават рисковите активи със степен невиждана до сега. Това е породено от страховете за намаляването на световния икономически растеж.
"Това е като моделът на хаоса." - казва Kathryn Kaminski, главен портфолио мениджър и стратег в AlphaSimplex, която добавя, че последния път когато толкова рязко роботите са сменили своята позиция е било през 2007 г. и 2008 г. "Общо взето както и да тествате модела, той винаги започва да шортва доста от класовете активи".
Смяната на настроението при фондовете движени от роботи идва от слабите икономически данни и геополитическата несигурност от миналата година, което повдигна съмнения за световната икономика. Това отнесе акциите от техните върхове до това да запишат най-лошото си годишно представяне от финансовата криза насам.
Въпреки това, мечата нагласа при роботите е в противоречие с много от анализаторите на Wall Street, които смятат, че разпродаването при акциите е вече завършило. Доскорошната пазарна волатилност вкара в сблъсък инвеститори и машини. Много от пазарните участници смятат, че именно машините са основния виновник за агресивните и стръмни движения надолу. Много от трейдърите и инвеститорите смятат, че тези алгоритми пресилват волатилността, тъй като много от тях реагират към ценовите движения като се струпват върху една сделка. Други обаче твърдят, че роботите вече са навлезли на пазарите достатъчно силно с къси позиции и за момента само държат, което води до намаляване на волатилността.
Доста обаче от фондовете с такива стратегии завършиха миналата година със слабо представяне, защото е било доста трудно да се прикрепят за много трендове наведнъж. След понижаването на икономическите перспективи, тези фондове са привлекли доста инвеститори поради възможността им да генерират печалби по време на продължителен период на разпродаване на пазарите. Но на математическите модели им стана трудно да прогнозират на къде ще се насочат пазарите заради високата несигурност около търговските преговори и смесените икономически сигнали. Такъв тип волатилност продължава да обърква алгоритмите, а акциите и суровините продължават своето възстановяване.
Източник: The Wall Street Journal
Прочети още:
Варчев Финанс ЕООД е лицензирана и регулирана от Комисията за Финансов Надзор – София, България: Лиценз брой РГ-03-02-05/15.03.2006г.
Варчев Финанс ЕООД е регистрирана в FCA (FINANCIAL CONDUCT AUTHORITY) с номер на паспорт в Обединеното кралство: FCA, Обединено Кралсво – регистрационен номер: 494 045, което позволява предлагане на финансови услуги на територията на Обединеното кралство.Варчев Финанс ЕООД стриктно спазва устава на европейска директива MiFID (Пазари на финансови инструменти). за насочване, увеличаване на ЕФЕКТИВНОСТТА, прозрачност и еднаквост на финансовите инструменти.
Варчев Финанс ЕООД стриктно спазва Решение №918-ИП/30.07.2019 на Комисия за Финансов Надзор. Повече информация може да намерите тук.
Информацията в този сайт не е предназначена за разпространение или използване от което и да е лице в която и да е страна или юрисдикция, когато такова разпространение или употреба би противоречало на местното законодателство или регулиране.
Предупреждение за риск:
ДЗР са сложни инструменти и носят висок риск от бърза загуба на средства в резултат на ливъридж. 63,41% от сметките на инвеститорите на дребно губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик. Помислете дали разбирате как функционират ДЗР и дали можете да си позволите да поемате високия риск от загуба на парите си.