Само 10% от търговията на акции бива извършвана от хора казват от JPMorgan

Количественото инвестиране, базирано на компютърни формули и директна търговия с машини оставя традиционния начин за търговия на заден план и сега доминира на капиталовите пазари, според нов доклад на JPMorgan.

Marco Kolonovic, директор на отдел математически инвестиции и деривати в JPMorgan,  изчислява че "основните дискреционни търговци" представляват само около 10% от обема на търговията на акции. Пасивни и количествени инвестиции са около 60%, повече от два пъти повече от преди десетилетие, каза той.

Kolonovic преписва внезапния спад на големите технологични акции между петък и понеделник, на търговците, използващи компютърни алгоритми.

"Нарастващият натиск върху Low Vol и Growth и натискът надолу върху Value и High Vol достигнаха връх в първите дни на юни, а след това бързо се отдръпнаха назад, като изтеглиха акциите на FANG" - Facebook, Amazon.com, Netflix и Google .

Заедно с Apple, големите технологични имена паднаха с повече от 3% миналия петък и спаднаха още повече в понеделник, като изпратиха Nasdaq по-ниско в най-лошия си двудневен спад от декември.

"$ 1.3T от опциите на S & P 500 изтичат в петък и това ще промени позиционирането на дилърите", каза той. "Това може да доведе до умерено увеличение на пазарната нестабилност, започвайки от петък до следващата седмица."

Технологичният индекс се възстанови във вторник, като помогна на американските акции да затворят по-високо с индустриалната средна стойност на Dow Jones.

Дериватите, капиталовите потоци, политиката на централните банки и политическото развитие допринесоха за ниската пазарна нестабилност, каза Коланович. Освен това той каза, че "големите стратегии за данни все повече затрудняват традиционните фундаментални инвестиции и ще бъдат катализатор за промените в идните години".

Данните от изследователската фирма Tabb Group също сочат увеличение на автоматизираната търговия (HTF), докато общият брой на търгуваните акции е намалял. Една подгрупа, известна като високочестотна търговия, представлява 52% от средния дневен обем на търговията през май с около 6,73 млрд. акции. По време на върховите нива на високочестотната търговия през 2009 г. около 61% от 9,8 млрд.

Източник: Bloomberg

Jr Trader Z. Karadzhova

Прочети още:

• U.S Futures с повишение преди изявлението на Trump
• САЩ ADP Промяна в Заетостта: 202K vs 160K
• Върховният лидер на Иран Khamenei: Народът на Иран даде на САЩ “смазващ отговор”
• Risk off след ескалацията в Близкия Изток, пазарите се възстановяват в периода на затишие
• Макроикономическите събития в днешния трейдинг календар