Завихря се истински водовъртеж, смесица от икономически данни и отчети, за това внимавайте да не глътнете вода

Комбинацията от икономически данни и отчети, спуска гъста мъгла върху пазарите през следващата седмица, след като основните щатски индекси отново достигнаха рекордните си исторически стойности.

Единствено Dow изостава, като се търгува малко под психологическата бариера от 27000, докато S&P 500 и NASDAQ са в близост до най-високите стойности отчитани някога. В Европа немския DAX износи на гърба си пазарите в последните дни на изминалата седмица. Технически погледнато, немския бенчмарк образува и активира тренд-потвърждаваща фигура - глава с рамене. Очакваме понижение обратно до нек линията, след което възходящото движение да продължи. Френския CAC също се търгува на исторически връх.

През следващата седмица очакваме карамбол, тъй като редом с отчетите ще бъдат оповестени редица икономически данни, като: CPI на Еврозоната и Австралия, лихви на САЩ и Канада, БВП на Канада, производствени данни от Китай и Великобритания и на последно място, но не и по значение Nonfarm Payrolls.

На сцената на корпоративния фронт излизат: AT&T, Google (Alphabet), Aurora Cannabis, Fitbit, T-Mobile, AMD, L’Oreal, Mastercard, Merck&Co, Xerox, Airbus, Apple, Facebook, General Electric, Yelp, Zynga, MSCI, Alibaba, Exxon Mobil. Тези, компании редом с много други ще оповестят тримесечните си резултати през може би най-натоварената седмица от сезона на отчетите.

Пазарите оценяват вероятността Фед да намали лихвите с нови 0.25% на срещата си следващата сряда на 95%, като при такава стойност се приема, че решението вече е взето. Освен това, вероятността от по-нататъшно намаляване на ставките през декември се е повишила от 20% до 25%. Тенденцията за облекчаване на паричните политики в целия свят се забелязва многократно, като централната банка на Русия последва своите колеги от Индонезия и Турция, като също намали ключовия си процент. И макар Европейската централна банка да не добави към многостранния пакет стимули, който беше представен през септември, президентът на ЕЦБ Mario Draghi повтори, че рисковете за икономиката на еврозоната все още са силно наклонени в негативна посока.

Забавянето в глобалния икономически растеж все още е по-вероятно, отколкото синхронизираното възстановяване, дори когато множество централни банки водят разхлабена монетарна политика.

Докато оттеглянето от ескалиращото търговско напрежение между САЩ и Китай отведе акциите близо до рекордни нива, облигации в размер на 17трлн. долара имат отрицателна доходност и ключовият пазарен сигнал за рецесия в САЩ все още мига в червено.

Gold - Ще се окаже ли дългоочаквания пробив фалшив? Цените на златото се повишиха до двуседмичен връх, след което рязко върнаха, докато среброто достигна най-високата си стойност за месец. Това изглежда справедлив технически ход, макар и на фона на сравнително увереното очакване за намаляване на лихвите от Федералния резерв през следващата седмица. Все пак движението се случва при липса на някакво значително пазарно притеснение и това само по себе си е показателно, че напрежението не се е изпарило.

Слуховете, че ОПЕК обмисля повече съкращения се потвърдиха от 2 близки до картела източника. ОПЕК и съюзници ще обмислят дали да задълбочат производствените съкращения на следващото си заседание през декември поради притесненията от слаб растеж на търсенето през 2020 г., коментират източници от клуба на петролните производители. Тази новина тепърва се акумулира и е възможно тренда да обърне, тъй като трейдърите започват постепенно да ценообразуват очакванията. Вероятно купувачите на черно злато тепърва ще се увеличават.

Изглежда Фед ще приключи с поредицата понижения на лихвите в края на този месец. Към момента пазарите са ценообразували още едно понижение на срещата на FOMC друга седмица. От друга страна доверието в ЕЦБ е изложено на риск. Christine Lagarde, ще поеме поста президент на Централната Банка, но в началото ще бъде доста ограничена в действията, наследявайки вече действащата към момента монетарна политика. Силните икономически данни отвъд Океана, контрастират ярко на фона на данните от Стария Континент, които показват, че производственият сектор бързо се свива и че тази слабост е започнала да заразява много по-големия сектор на услугите. В следствие на казаното по-горе си вадим извода, че корекцията при кроса EUR/USD е на път да приключи и търсенето на Зелени пари да се възобновено с нови сили. Пауна е подложен на значителен натиск, който най-вероятно ще се задържи до някакъв развой по сагата Brexit. JPY взема превес за сметка на AUD и NZD. Постепенно цените на петрола, започват да дърпат със себе си и Канадския долар.

Прочети още:

• Страхът преобладава, но все още не е прераснал в паника
• В началото на следващата седмица, очакваме негативен старт на индексите и засилено търсене на сигурните убежища
• Dow засече, а петрола скача след като американската авиация ликвидира иранския военен лидер
• Ниска ликвидност и тънък пазар през последния пълен търговски ден за годината
• Next week in one post – 30.12.2019 – 03.01.2020