Фокус върху доларът и Фед през европейската сесия днес (21.08.2018)

Американският президент Доналд Тръмп срина долара с изказванията си, че ЕС и Китай манипулират валутите си, и че не е доволен от повишаването на лихвите от Федералния резерв. Федералният резерв е установен с цел независимост от изпълнителната власт, за да бъдат предотвратени точно такива ситуации: отказа на Ердоган да повиши лихвите е един екстремен пример за последствията от манипулиране на централната банка. Тръмп иска по-ниски лихви, за да стимулира икономиката и по-слаб долар (особено по време на преговорите с Китай), за да стимулира износа на САЩ. С намесата си, обаче, Тръмп рискува да изгуби доверието, което инвеститорите имат в долара. Това доверие на инвеститорите в долара (както и във Федералния резерв и американската икономика) е вероятно и една от причините щатските пазари да поддържат възходящия си тренд въпреки загубите в много други пазари. Тъй като доларът е най-важната валута резерв (близо 2/3 от резервите на централните банки са в доларови инструменти) инвеститорите търсят инвестиции в доларови инструменти, особено когато Федералния резерв води политика на повишаване на стойността на долара (чрез количествено затягане). Тази тенденция е подкрепена и от доказателствата: Gina Martin Adams, Chief Equity Strategist в Bloomberg Intelligence, показва силната позитивна корелация между долара и S&P500. С други думи, в повечето случаи доларът и акции в САЩ се движат в една и съща посока.

Изказванията на Тръмп съвпадат и със симпозиума на Федералния Резерв в Джаксън Хол. Трейдърите ще следят всякакви новини от симпозиума, особено след изказванията на президента Тръмп, за да отгатнат позицията на Федералния резерв по отношение на долара и бъдещата им политика. Утре очакваме и FOMC minutes, опис на последната среща на Федералния резерв.

След изказванията на Тръмп EUR/USD премина ключовото ниво от $1,15 за евро. Турската лира, един от барометрите на инвеститорско настроение през последните няколко седмици се задържа около вчерашното ниво от 6,15. GBP/USD достигна $1,284 - двойката започна възходящия си тренд на 15-и август от дъно около 1,265. EUR/GBP също се покачи, достигайки връх около ключовата съпротива (най-вече психологическа) от 0,9. Възходящият тренд в евро-паунда също започна на 15-и август. Ще следим тези две двойки отблизо за потвърждение или отхвърляне на възходящия тренд в паунда, започнал на 15-и август. Потвърждението или отхвърлянето е особено важно, защото октомври наближава - до края на октомври британското правителство и ЕС трябва да одобрят план за Брексит (който влиза в сила през март 2019).

Движенията в долара и новини от Джаксън Хол (както и туитове от президента Тръмп) вероятно ще движат европейските пазари днес. Европейските индекси CAC40, DAX30 и FTSE100 вероятно ще отворят с леки загуби, според IG. Изказванията на президента по отношение на манипулацията на еврото и китайския юан, както и високите лихви, вероятно ще изтрият оптимизма предизвикан от преговорите между САЩ и Китай по отношение на търговския конфликт между двете държави. Този оптимизъм вероятно бе неоснован: преговорите се водят на ниско ниво, а нито една от държавите не изглежда готова да направи компромис - икономиката в САЩ е в бум; компромис от страната на Китай вероятно ще означава край на проекта Made in China 2025.

Техническа картина: DX, dollar index

Както описахме във вчерашния пост  следим доларовия индекс за корекция и вход при подкрепа. 

Както се вижда от графиката след изказванията на Тръмп DX пада до 95,4 където двойката среща подкрепа: диагонална подкрепа от възходящия канал (в розово), както и подкрепа от предишните дъна (отбелязано в зелено). Все още препоръчваме вход с тренда, тъй като цената се намира при подкрепа след корекция в големия тренд. Поради промяната във фундаментите препоръчваме по внимателен подход към отварянето на дълга позиция:

1. Трейдърът трябва да е готов за още периоди на волатилност в индекса: туитове от президента Тръмп, изказвания на Федералния резерв от Джаксън Хол и коментари от ЕЦБ (евро-долар съставя над 50% от DX) са някои от ситуациите, които ще допринесат за повишена волатилност в индекса в краткосрочен план. Чисто фундаментално, обаче, е малко вероятно Федералният резерв да промени политиката си заради изказванията на президента. Първо, покачващата се инфлация в САЩ и изключително ниските нива на безработица не оправдават намаляване на лихвите (особено имайки предвид, че предната част на yield curve, 1 до 5 години, все още носят отрицателна лихва след инфлация). По-важно, обаче, е независимостта на Фед: това е един от основателните принципи на Федералния резерв. Губернаторите на Фед вероятно ще отстояват още повече независимостта си след изказванията на Тръмп.
2. Фибоначи съпротива от 50% е ключова, въпреки че доларът вече я пробива.
3. MACD: Fast MA продължава да се покачва, въпреки спадът в долара (хистограмата обаче се понижава). Това е лека дивергенция. Още една причина да се подходи по-внимателно към вход с тренда на индекса.

Компоненти на доларовия индекс:

EUR/USD - 57.6%

USD/JPY - 13.6%

GBP/USD - 11.9%

USD/CAD - 9.1%

USD/SEK - 4.2%

USD/CHF - 3.6%

Днес очакваме данни за кредито-образуване от правителството във Великобритания в 11:30 софийско време.  Около 16:00 софийско време очакваме Redbook Index от САЩ, индекс на ръста в продажби на дребно на магазин. Следете Redbook Index за промени в долара: ръст е позитивен за долара, защото показва силен demand от страна на крайния потребител.

Източници: CNBC

Original post: CNBC

Снимка: pixabay.com

Прочети още:

• U.S Futures с повишение преди изявлението на Trump
• САЩ ADP Промяна в Заетостта: 202K vs 160K
• Върховният лидер на Иран Khamenei: Народът на Иран даде на САЩ “смазващ отговор”
• Risk off след ескалацията в Близкия Изток, пазарите се възстановяват в периода на затишие
• Макроикономическите събития в днешния трейдинг календар