Хедж Фонд твърди, че е открил "сделката на века"

Един от миналогодишните топ - представящи се хедж фондове твърди, че е открил "сделката на века", като инвеститорите трябва да се насочат към покупки на злато и разпродаване на рисковите активи като акциите.

Според Crescat Capital е въпрос на време мечото позициониране да се отплати в пъти. Макар и фонда да управлява малко под $50 милиона, той е минал S&P500 по представяне - като фондът Global Macro Fund е отчел доходност от 41% само за изминалата година. Сега инвестиционната компания е готова да капитализира от края на настоящия икономически цикъл, заради ранните сигнали от индикаторите, че наближава рецесия в следващите месеци.

Според общото настроение, очакванията са за рецесия през 2020 или 2021 г. Това споделя и Tavi Costa, който е макро анализатор към Crescat. "Мислим, че рецресията може да настъпи по-рано, като получаваме индикации от няколко макроикономически показателя". - казва Tavi.

Отварянето на дълги позиции в златото и "скъсяването" на акциите в момента е основната движеща стратегия на хедж фонда. Фирмата използва MSCI World Index, прилагайки различни модели, чрез който прогнозират евентуалната сделка. Моделите филтрират индивидуални акции и ETF-и, срещу които фонда залага.

Сред ранните предупредителни сигнали, Crescat посочват сигналите от корпоративните "инсайдъри", които в момента продават акции - което индикира за потенциално пукане на балона при акциите. В началото на 2017 тези инвеститори започнаха да разпродават акции докато S&P500 продължи да се покачва. Това се случи отново и през 2018 г. "Умните пари" продават отново, като "третия път трябва да е на късмет".

Данните от американската икономика се влошават, а инвеститорите остават нащрек особено за кривата на доходността при облигациите. Според фонда, 45% от кривата в момента е "обърната", което е индикация за рецесия - при 30 - годишните ценни книжа.

А за тези 13% отскок при световните акции от началото на годината, Costa казва, че фирмата е силно убедена, че това е просто кратко бичи рали, предшестващо нов мечи пазар. Почти всеки сектор е отчел отскок от началото на 2019, последван от силно спадане при Cboe Volatility Index (VIX).

"Скоро, buy - the - dip нагласата и алчността в този бичи пазар ще се превърне в страх. Разпродаването ще доведе до още продажби. Така работят мечите пазари." - казва Crescat.

Източник: Bloomberg Finance L.P.

Графики: Used with permission of Bloomberg Finance L.P.

Прочети още:

• Boeing 737 катастрофира в Иран веднага след излитането си
• Иран с нови заплахи, Trump отменя изявлението си от Овалния кабинет, но туитна, че “всичко е наред”
• Втори бараж от ракетни удари от Иран срещу американски позиции в Ирак
• Бази на САЩ в Ирак са ударени от Иранската национална гвардия
• Слухове за нападение от страна на Иран срещу американска база в Ирак