4 графики, които показват, че Dow и S&P 500 прегряват, възможна корекция

След като Dow industrial се измести в свръх купена територия, волатилността и предпазливостта на Wall Street бързо нараснаха.
Редица анализатори и стратези през последните няколко дни предупреждават за негативни тенденции, които изникват след все по-високите нива на акциите, сочейки че пазара ще прегрее.
Блогъри от Daily Shot и Market Watch се обърнаха към индекса на CNN „страхове и алчност”, който показва, че алчността в момента достига нови рекордни нива за последните 2 години. Както е показано на графиката отдолу.

По-високите нива на алчност означават, че пазарът е заел твърде самонадеяна позиция, която ще изиграе лоша шега при един по-голям шок.

"Индикатор на страха" на Уолстрийт, CBOE Volatility Index VIX, и други мерки на нестабилността също се цитират като демонстриращи признаци на свръх купен пазар.
Маркет техникът Том McClellan, късно във вторник в свой пост каза, че така нареченият "14-дневен Choppiness Index", който проследява пътя на краткосрочната тенденция подсказва, че "възходящият тренд на Уолстрийт е уморен."

Както McClellan го обяснява , много линеен път за индекса предполага, че е вероятно тенденцията да достигне до своя край скоро, докато по-колебливи, или накъсани движения предполага обратното. В момента корективните краткосрочни движения на индекса са рекордно ниски за последните 2 десетилетия. Виж графиката по-долу.

„Линейните тенденции, независимо дали са мечи или бичи, са много изморителни и изискват много средства и енергия, за да бъдат поддържани, така че пазарните условия в момента няма да се задържат на тези ценови нива за дълго” добави той.

McClellan, който има по-голяма склонност към бичи настроения, смята че пазарът скоро ще се понижи рязко. Професорът по финанси, Salil Methta, също подкрепя неговата гледна точка, като той се позовава на индекса VIX, който в момента на нива около 11.77, а колкото по ниска е стойността на индекса, толкова по-голяма е вероятността стойността на акциите да се срине. (Вижте изображението по-долу)

Графиката с барове на Mehta, сочи, че в момента има едва 20% шанс индексът да се понижи, а шансът пазара да усети шок става все по-голям.
Рекордните стойности на акциите карат инвеститорите да се притесняват. В случая, волатилността покрай Brexit и американските президентски избори, не помага за поддържането на акциите на разумни ценови нива.

Стратегът John Kosar, сподели, че въпреки, че не вижда възможност до момента за шорт в дългосрочен план , той смята, че пазарът ще отстъпи. Kosar се позова на съотношението Put/call на Чикагската борса за опции. От графиката може да видим, че 5-дневната средна плаваща , показва, че предстои понижение на S&P 500.

На Уолстрийт, обаче преобладават и бичи настроения, като има инвеститори, които не чакат небето да падне, ами смятат, че цените тепърва ще се повишават.
Стратегът Brian Reynolds смята, че инвеститорите изкупуват опции и фючърси за застраховка срещу рязко понижение на пазара, което от своя страна е причината за покачването на цените на фючърсите от индексът VIX.

„Мечи инвеститорите сега плащат с 50% повече за тримесечна застраховка, отколкото за спота VIX. Това е огромна премия за плащане, при вярването, че нещата просто ще станат зле. Графата по-долу показва, кога разликата между цената на спота на VIX и тримесечните фючърси.