BAML: 4 Фактора, които може да предизвикат перфектната буря на пазара

Според Bank of America Merrill Lynch има определени прагове, които трябва да бъдат преминати, за да се стартира пазарна корекция.

Въпросните индикатори включват БВП, инфлацията на заплатите, доходността от 10 годишните съкровищни бонове и стойността на индекса S&P500.

Докато разгорещения фондов пазар отбеляза поредна седмица на рекордни висоти, остава един ярък въпрос: Кога всичко ще се срине?

Екип от анализатори в Bank of America Merrill Lynch има идея.

Компанията, която многократно е предупреждавала за прекомерната самозаблуда на инвеститорите, е идентифицирала това, което смята за перфектната буря за да настъпи корекция на фондовия пазар - традиционно дефинирана като 10% спад, това включва четири различни показателя, пресичащи определени прагове.

Според анализа на BAML, такова събитие би се случило, когато: прогнозите за реалния брутен вътрешен продукт (БВП) надхвърлят 3%, инфлацията на заплатите нараства повече от 3%, десетгодишната доходност на Министерството на финансите надвиши 3% и бенчмаркът S&P500 скочи над нивото от 3000$.

Колко близо сме до тези нива?

Според проучване на Bloomberg, прогнозата за средния брутен вътрешен продукт (БВП) за 2018г. се равнява на 2.6%. Въпреки това, част от 89-те участници в проучването отбелязват, че БВП ще приключва годината от 3% или повече.

Инфлацията на заплатите - това е най-близката до 3% стойност, като прогнозата за ръста на заплатите от Федерацията в Атланта възлезе на 2,9% към края на годината 2017г. Всъщност тя надвишава прага за всеки месец от миналата година до декември.

Десетгодишна доходност на държавните съкровищни бонове - В момента тя е на ниво от 2,64%, като я поставя на 40 базисни пункта от прага от 3%. Към момента тя се е изкачила с 61 базисни пункта, откакто достигна най-ниското си ниво в началото на септември.

S&P500 -в петък бенчмаркът затвори при 2810.30, което е само на 7% от прага от 3000. Той вече се е покачил с повече от 5% от началото на 2018г.

За да придобиете по-ясна представа, колко уверени са все още инвеститорите на фондовия пазар, дори на рекордно високи нива, не търсете нищо повече от последните потоци в капиталови фондове. BAML изчислява, че трейдърите са вложили 58 милиарда долара в акции само за периода през последните четири седмици.

Все пак, BAML е конструктивна по отношение на акциите в непосредствена перспектива поради комбинацията от продължаващото глобално приспособяване на централните банки и силния растеж на корпоративните печалби. От банката признават, че сегашният 8 1/2-годишен бичи пазар може да продължи, докато продължава така наречената икономика "Goldilocks" - която се характеризира с висок растеж и ниска инфлация.

Междувременно експертите на Wall Street остават възходящo настроени към фондовия пазар. Те очакват S&P500 да завърши на нива, около 2950 до края 2018 г., ​​което е с около 5% по-високо от настоящите нива.

Основното, на което трябва да се обърне внимание тук е, че макар песимистите да са "хвърлили кърпата" за близко бъдеще, все още съществува значителен риск, който се крие под повърхността на пазара.

Източник: BI
Trader-Г.Божидаров

Прочети още:

• Страхът преобладава, но все още не е прераснал в паника
• В началото на следващата седмица, очакваме негативен старт на индексите и засилено търсене на сигурните убежища
• Dow засече, а петрола скача след като американската авиация ликвидира иранския военен лидер
• Ниска ликвидност и тънък пазар през последния пълен търговски ден за годината
• Next week in one post – 30.12.2019 – 03.01.2020