Credit Suisse: Ето как HFT промени пазарите

Технологията, която използва алгоритми за да анализира пазарите и да изпълнява поръчки, раздели Wall Street на два лагера – такъв, които я харесва и такъв, които не я харесва.

Това, което е без съмнение обаче е влиянието и над пазара.

Стратега от банката Ana Avramovic каза:

„Те вече са твърдо установени на пазарите. Свързват купувачи и продавачи, но в същото време и обвинявани, че са излишни и прекалено агресивни.“

Тя наблегна на 4 начина, по които HFT е повлияла на пазара.

По-високи търгувани обеми.

Това са най-големия, най-дългия и най-видимото влияние върху пазара според Credit Suisse.

„Ние прогнозираме, че търгуваните обеми ще останат същите, както през последното десетилетие около 3-4 млрд акции на ден.“

Има оплаквания, че тази активност не е реална, че е ненужна търговия и изпреварва по-бавните инвеститори.

Спреда за акции с по-голяма пазарна капитализация е по-малък.

Спреда е нещо много важно на Wall Street. Прави разликата между цената, на която някой иска да купи определен актив, и цената на която продавачите искат да го продадат. Колкото е по-малък, толкова по-добре. От както съществува HFT се наблюдава по-малък спред при по-големите компании и по-голям при по-малките. Това подсказва, че се търсят повече големи и стабилни компании.

В края на деня, има повече волатилност при по-големите компании.

Компаниите с по-голяма пазарна капитализация и тези с по-малка са различно волатилни през деня.

„В началото на дена тези с по-малка изглеждат по-волатилно, като им е по-трудно да намерят справедлива цена. В края на деня обаче, те са по-малко волатилни от тези с по-голяма пазарна капитализация.

Има по-малко на брой гапове или големи скокове в цената на големите компаниите с голяма пазарна капитализация.

HFT трейдърите, често искат да извлекат печалба от липсата на ефективност на пазара, и тогава когато нещо не се е преместило твърде много.

В резултат на това се образуват по-малко гапове. С други думи тези акции нямат големи възходящи и низходящи барове.

В пика на HFT през 2009г. съотношението в гапове на компаниите с ниска и висока пазарна капитализация беше 5.

Източник Business Insider

Прочети още:

• Фалшивите новини не са проблем само за публиката, но и за алго-трейдърите
• Jim Cramer: “Вчерашните разпродажби, бяха предизвикани от роботи”
• БУНТЪТ НА МАШИНИТЕ или защо роботизираната търговия, може да доведе до сериозни последици
• Scalable Capital – нов алгоритмичен фонд в клуба на милиардерите
• Litecoin – вероятно повишение