Gary Shilling обяснява единствения начин да победите фондовия пазар

Gary Shilling е американски финансов анализатор и коментатор, който редовно се появява в публикации като списание Forbes, The New York Times и The Wall Street Journal. Той е президент на A. Gary Shilling & Co., Inc., редактор на Insight на Gary Shilling и член на Икономическия съвет на Nihon Keizai Shimbun

" Научих много уроци през годините, и повечето от тях по трудния начин. Има обаче няколко основни факта. Ако погледнете икономиката, тя расте с течение на времето. Не е с постоянна скорост, но расте. А пазарите, особено фондовият пазар, отразяват това.

С други думи ,ако има растеж в икономиката, нека кажем, в номиналната икономика, номиналният БВП расте с 4%, то корпоративните печалби ще нарастват със същия темп. Очевидно те не могат непрекъснато да се разрастват по-бързо от икономиката или да намаляват спрямо икономиката. Така че, по отношение на акциите, единствената реална разлика между начина, по който номиналната икономика се развива и как стои борсовият пазар, е съотношението цена-доходност, и то се движи в дълги цикли. 10 години то се движи нагоре, след това се движи надолу като корекция. И това е почти всичко.

Като цяло, това е цялостната икономика и цялостната инвестиция. Разбира се, всички си мислят, че ще победят системата. Всеки притежава инстинкт за хазарт. Поради тази причина хората гледат финансовите програми.

За да победите системата, трябва да сте против общото мнение. Това не означава, просто да сте противоречив във всичко. Това означава, че когато имаш идея, която е в противоречие с консенсуса и мислиш, че тя има добър шанс за реализация, и тенденцията е на твоя страна, тогава точно там трябва да скочиш с всички сили.

Това се случи в началото на 2000. Тогава всички видяха това, което приличаше на развиващ се жилищен балон. Всеки каза, че все още не е готов да се пукне, но изглеждаше, че на там отиват нещата.

Сега очевидно, този балон не се спука преди края на 2007 година, но това е факт, защото повечето хора бяха убедени, че той ще продължи вечно.

Това е случай на екстремна ситуация, която е против всички виждания и мнение. Тя беше от редките възможности да бъдете против тенденцията и да направите сериозни пари."

Източник: Business Insider