GBP/USD: Факторите, които ще следим за обръщане на тренда - Европейската сесия днес

Вчерашните новини, че Европейският съюз ще изисква по-малко детайли от правителството на Тереза Мей относно бъдещите отношения на ЕС и Великобритания изстреляха еврото и паунда със силен импулс нагоре. Пробивът им, обаче, все още не е решителен. И паунда и еврото се нуждаят от допълнителен подкрепящ фундамент преди да можем да говорим за обрат на низходящия тренд на GBP/USD и на EUR/USD.

Следим пазарите за промени в инвеститорските настроения: "Buy" UKX: Фибоначи модел "5-0" дава подкрепа на UK биковете

GBP/USD

Както описахме вчера, ако паунд долар не пробие над 1,305, то възходящото движение от вчера ще е само импулс в цялостния низходящ тренд, което прави силното възходящо движение от вчера подходящо за отваряне на къси позиции: GBP/USD: Моментен импулс или възможно обръщане на тренда?

Паунда не успява да пробие низходящия канал след вчерашното движение.

По принцип нивата са подходящи за отваряне на къса позиция в посоката на цялостния тренд. Препоръчваме, обаче, трейдърите да следят днешния аукцион на великобритански ДЦК от 12:45 софийско време. Предишните лихви на аукцион за 5-годишните великобритански ДЦК (gilts) са 1,094%. Ако позитивните новини около Брексит в последната една седмица действително имат позитивен ефект върху инвеститорския сентимент, то това трябва да бъде отразено в по-голамо търсене на британски ДЦК и следователно по-висока цена за книжата (а оттам, по-ниска реализирана лихва).

Макар в краткосрочен план тези ефекти да не са силно изразени (ефектът от повишено търсене на ДЦК, например, рядко се вижда на часова или 4-часова графика), тези фактори са ключови за определянето на цялостната дългосрочна посока на цената.

По-ниските лихви (следователно, по-високи цени на ДЦК) ще покажат, че търсенето на инструменти деноминирани в паундове е по-силно. Това е силен сигнал за инвеститорски оптимизъм, когато се разглеждат не-доларови ДЦК и други облигации.

Фючърси на великобритански ДЦК (gilt), daily chart

Великобританските ДЦК gilt се намират в краткосрочен възходящ канал, който се намира в цялостния низходящ тренд. Цената сформира симетричен възходящ триъгълник. В краткосрочен план, повишеното търсене на ДЦК е негативен сигнал за икономиката: показва прекалено търсене на безопасност и инвеститорски притеснения за икономиката, поради което поставят парите си в безрискови инструменти.

В по-дългосрочен план, обаче, особено когато се касаят не-доларови ДЦК, търсенето и закупуването на ДЦК (особено от чуждестранни инвеститори и чуждестранни финансови институции) е сигнал за позитивен сентимент към икономиката и към валутата. Това се вижда на седмичната графика на gilt фючърси:

Gilt futures, weekly chart

След Брексит, например, виждаме силно разпродаване на ДЦК на Великобритания. Това не е сигнал, че инвеститорите търсят по-рискови инвестиции във ВБ (например във FTSE100), а че не вярват в британската икономика след Брексит.

Това е изключително важен момент. Върхът от преди Брексит около 124.5 е тестван четири пъти без пробив. Затова за нас ключовият фактор за инвеститорския сентимент към Брексит и към паунда ще бъде търсенето на Великобритански ДЦК. Ще следим данните от днешния аукцион. А за определяне на дългосрочния тренд ще следим великобританските gilts за пробив на ключовите съпротиви.

Ключови нива на gilt, които ще следим за потенциален обрат в тренда на GBP/USD:

1. Пробив над 123: сигнал за пробив над Фибоначи 50% съпротива (около 122.6), както и тест на горната граница на триъгълника на daily.

2. Тест на 124.5: при тези нива пазарът ще опита да реверсира низходящия тренд от Брексит и да преустанови посоката на цената.

3. Конвергенция или дивергенция в представянето на UKX (FTSE100) и gilts.

Фючърсите на дългосрочните великобритански ДЦК (gilt) са достъпни от ICE Exchange.

Важни фундаментални фактори:

1. Дивергенция в представянето на цената на gilts и на FTSE100 е мечо за паунда. Ако FTSE100 пада, докато gilts се покачват, то това е признак, че инвеститорите търсят безрискови инвестиции, защото не вярват в UKX.
2. Политиката на финансово затягане вероятно ще продължи след подновяването на мандата на Марк Карни. Това означава, че можем да очакваме постепенно покачване на лихвите, а оттам и лек мечи натиск върху цените на ДЦК.

Прочети още:

• Добра цена за покупка на Британски паунд
• Възможно поскъпване на USD преди празниците
• Очакваме поскъпване на USD до 1.78-1.79
• Александър Ламфалуси: “Трябва да признаем, че еврото беше грешка:
• Очакваме поскъпването на Щатския долар да се възобнови с нови сили