Goldman: Периодите на ниска волатилност са трудно предвидими, но идеални за хедж на портфейлите

Периодите на ниска волатилност не са необичайни и в исторически план показват, че могат да бъдат издържливи. В момента макрофона е благоприятен, като растежът е в добро състояние, а инфлацията е закотвена на рекордно ниски равнища по цял свят.

От 1928 година насам има 15 периода на ниска волатилност, които продължават средно по 18 месеца. Проблемът при тези периоди е, че са трудни за предвиждане защото често се случват след непредвидими събития. Промяната при волатилността, обаче е тясно свързана с бизнес циклите. Ниските нива на безработица водят до ръст на пазара при ниски нива на волатилност и обратно, когато безработицата расте, това се отразява негативно върху акциите и волатилността се покачва.

Период на ниска волатилност в момента може да доведе до прекомерно поемане на риск и може да прикрие корелационният риск при портфейлите с множество активи.

Поради тази причина от Goldman са на мнение, че трябва да се разгледат всички опции за защита на портфейлите, дали чрез прибиране на част от печалбата или хеджиране посредством опции.

Източник: Bloomberg Pro Terminal

Jr Trader Petar Milanov

Прочети още:

• Петрола се покачва от заплахите между Trump и Iran
• Напрежението между САЩ – Иран – Ирак основен двигател на фондовите пазари
• Как според инвеститорите 2020 година ще протече на финансовите пазари
• Паричните потоци преди началото на новата трейдинг седмица
• История от два различни свята: BYND vs TSLA