JP Morgan изчислиха, кога ще настъпи следващата рецесия и как да се подготвим за нея

От JPMorgan използват собствен икономически модел, за да прогнозират вероятността от рецесия и предоставят широкообхватни препоръки за разпределяне на активи въз основа на рецесионната си прогноза.

" В коя част на цикъла сме?"
Това е запитване, което икономическите екипи в JPMorgan често получават. Добър въпрос, като се има в предвид, че сегашната икономическа експанзия на САЩ вече е втората по-продължителност от следвоенната епоха.

За щастие на всеки любознателен ум, JP Morgan поддържа модел, създаден да предвиди вероятността от рецесия за периоди от 1 до 3 години. Докато се занимават с това,от компанията установяват, че вероятността за икономическа криза през следващата година е 18%, като тези коефициенти се увеличават до 52% ( за две години) и 72% (за три години).

Изхождайки от тези констатации, от JP Morgan излизат със заключение, че в момента икономиката е в "здрача на средния цикъл".

"Икономиката на САЩ все още предстои да покаже класически характеристики на края на цикъла, въпреки напредналата възраст на експанзията", пише John Normand от JP Morgan. "Бизнес циклите не се поддават само на възраст, а се сливат с фактори като спад на корпоративните печалби, забавяне на ръста на производителността и рязко покачване на реалните лихвени проценти в положителни стойности".

И така, какво означава това за инвеститорите в момента и как трябва да се реагира на тази информация?

От JP Morgan смятат, че най-добрата стратегия от гледна точка на разпределението на активите е да се подготвим за неизбежната промяна в средата на края на цикъла. Normand посочва, че различните класове активи, сектори и географски региони са по-добри в различните периоди и подчертава многобройните възможности, които съществуват по време на прехода.

За начало инвеститорите трябва да се стремят да намалят експозициите ориентирани към циклични активи. За целта не трябва да има прекалено голям дисбаланс в следните области: акции спрямо кредит, облигации на нововъзникващи пазари спрямо развити пазари и финансови и индустриални акции спрямо защитни запаси.

Normand препоръчва следните пропорции: комунални услуги (8,8%), енергийни фючърси (7,7%), енергийни акции (6,7%), благородни метали ценни книжа (3.2%) и парични средства в щатски долари (2.4%).

Имате ли всичко това значи сте добре оборудвани, за да се справите със смяната в период на цикъла.

Източник: BI
Trader-Г.Божидаров

Прочети още:

• Sodexo – Пробив на низходящия трендови канал и образуване на нов възходящ тренд
• Facebook e Strong Buy сред топ анализатори на Уолстрийт с очакван ръст от 28% и средна оценка от 237 долара на акция
• Хerox (XRX) последва разпродажбите, след като понижи прогнозите си за печалба през 2019
• Norma Group (NOEJ): Пробив на ключова зона на съпротива
• Capita PLC: Активиран обърнат head, за повишение