King USD ще се завърне

Ясно е.. FED ще повиши базовия лихвен процент днес. Всеки го знае и никой няма да остане учуден в 18:00 GMT. Вероятността за повишение е над 97%. Пазара от много време е изиграл това действие на FED и го е включил в цената на долара. Какво значи това за нас? Няма да има огромни движения в някоя посока, няма да настъпи паника и разпродажба няма да има изненади. А какво обича борсовия пазар.. именно това! Историята показва, че инвеститорите не бива да се притесняват за повишение на лихвения процент.

S&P се представя доста добре в среда на затегната монетарна политика и за това си има причина. Как ще се отрази повишението на лихвения процент върху долара от гледна точка на износа. При ниски лихвени ставки, потребителите на дадената държава могат да взимат големи кредити с малка лихва и да ги инвестират в икономиката. Когато лихвения процент се повиши, инвеститорите вече нямат такова голямо желание да инвестират и търсят по-сигурна доходност с по-малък капитал. Но, когато кредитирането намалее, обема на парите в икономиката намалява, което създава недостиг на валута = по-висока стойност на валутата. Производствените компании в държавата , въпреки че не могат да взимат евтини кредити и да ги инвестират в производството си, сега получават този капитал от продажбата на продукцията си извън държавата. Тъй като стойността на USD е повишена спрямо останалите валути, продажбата на еднакво количество от стоката генерира по-висока печалба за продавача в условия на високи лихвени нива.

Имайки това в предвид, можем да предположим, че стъпката която предприема FED няма да повлияе сериозно върху компаниите.. просто източника на капитал ще се промени.

Имайки в предвид, че доларовия индекс, който измерва силата на долара спрямо останалите валути, се обуславя в над 57% от EUR/USD, което прави витално за FED, долара за поскъпне спрямо EUR. Политиката на централната банка на САЩ в момента е доста по-агресивна от тази на ЕЦБ. След днешната среща разликата между лихвените проценти на 2-те банки ще стане 1.75% ( най-вероятно). Инвеститорите имат склонността да търгуват очакванията, а не реалната ситуация. Изговори се много за спиране на QE и започване на повишаващ цикъл от страна на ЕЦБ.. но за момента не сме видели нищо такова. EUR получи солидна подкрепа от пазарните участници базирано изцяло на очакванията. Ако обаче, Mario Draghi не успее да изпълни тези очаквания, EUR много бързо може да се понижи.. което от своя страна ще е изключително положително за долара. Трябва да имаме в предвид, че FED провежда най-агресивната политика от всички развити страни. Ако EUR не успее да се задържи скъпо спрямо долара, е много вероятно да видим завръщането на KingUSD.

В таблицата по-долу виждаме каква е вероятността за повишение на лихвения процент в САЩ и Европа за следващите няколко срещи:

Както виждаме в таблиците, пазарните очаквания за лихвения процент в ЕС до края на 2018г. е да останат 0%, а в САЩ.. е доста повече.

Прочети още:

• U.S Futures с повишение преди изявлението на Trump
• САЩ ADP Промяна в Заетостта: 202K vs 160K
• Върховният лидер на Иран Khamenei: Народът на Иран даде на САЩ “смазващ отговор”
• Risk off след ескалацията в Близкия Изток, пазарите се възстановяват в периода на затишие
• Макроикономическите събития в днешния трейдинг календар