Michael Brush: Сега е времето да се купуват акции - силите са изравнени

Може ли някой да "обяви" дъното на фондовия пазар? Попита Michael Brush и отговаря: Не. Но чрез проследяване на правилните сигнали, добавя той, можете да получите приближена представа. Аз следвам три "звезди" и според тях ние сме почти там. Когато разпродаването е на връхната си точка, тези три сигнали обикновено се появяват:

Изключително негативни нагласи на инвеститорите.

Екстремен медиен мечи натиск.

Здрави инсайдерски бичи настроения.

С една дума, когато познавачите (посветените) са доста бичи, докато тези, склонни към прекомерна емоция, както и поведението на масата са мрачни, звездите се подравняват и ни казват агресивно да разгръщаме пари в брой.

За да е сигурно, ние можем да видим още един тласък надолу при акциите. Разпродажбите често са придружени от гигантски спад на големите обеми за изчистване на въздуха. Това го видяхме през август миналата година. Но все още не сме го видели сега.

Инвеститорите са в депресивен момент

Почти всички показатели за сантимент, които проследявам са изключително отрицателни, което е много бичи в противоречащи смисъл. Някои примери:

Индексът  на волатилността CBOE (VIX), скочи над 30 наскоро и  все още е в диапазона между 20 и 30. Като цяло, всичко още между 21-23 показва достатъчно страх за да потвърди сигнал "купува".

Вариативните съотношения пут-кол показват изключителна негативизъм.

Според скорошно проучване от Американската асоциация на индивидуални инвеститори (AAII) показа, че само 18% са били бикове. Невероятно, но това е най-ниската стойност 10 години.

Коефициентът на Investors Intelligence Bull / Bear наскоро се спусна за шеста поредна седмица до 0,74. Това е най-ниското ниво от края на септември.

Медиите са доста песимистични.

Ние просто имаме класически медиен индикатор. Според този индикатор, бизнес изданията поставят мрак и гибел върху кориците си по време на selloffs. The Economist просто публикува doozy - портрет на китайския президент Си Цзинпин на летящ дракон така че да изглежда като аварийно кацане.

В същото време, инсайдърите стават все по-оптимистични, вероятно защото  виждат тенденции, които потвърждават това, което няколко стратези вече ни казват: Икономиката на САЩ не навлиза в рецесия.

Ако глобалния икономически растеж се насочи към много по-лошо, централните банки в Европа и Азия имат място да увеличат техните стимули, казва икономистът от  J.P. Morgan Chase Дейвид Хенсли.

В същото време, в САЩ, „ястребовите служители“ на Федералния резерв стряскат пазарите чрез внушението, че 2016 ще донесе още четири увеличения на лихвения процент. Но това е малко вероятно, казва стратег ът от Deutsche Bank  Дейвид Bianco, особено, като се има предвид тона на фондовия пазар и разпродажбите.

Акции, които вече може да се купуват

Ако ще правим агресивен противоречащ залог върху акции от сега, има смисъл да се насочим към секторите, които пострадаха най-много.

В биотехнологиите, трябва да имате предвид  Incyte Corp. INCY, + 4.35%,. Incyte изглежда доста интересно при текущия натиск, тъй като тя трябва да получи импулс от положителните резултати в проучванията на лекарства за рак през тази година. Също така помислете за Amgen Inc. AMGN, + 2.30%, която също трябва да получи тласък от положителните си резултати от положителните си проучвания през 2016.

В търговията на дребно, помислете за  American Eagle Outfitters Inc. AEO, + 2.63%, където CEO Jay Schottenstein наскоро се прояви като голям купувач на акции. American Eagle има огромен паричен позиция, така че е сравнително безопасно.

Сред имената, засегнати от спада в цените на петрола, помисли за  Exxon Mobil Corp. XOM, + 1.80%, който има солиден паричен поток и финансова мощ , както и за J.P. Morgan Chase & Co. JPM, + 8.33% (Те са само една малка част от редицата.)

Обратното изкупуване

Ако ние сме близо до дъното в разпродажбите е редно да се запитаме: Какво може да обърне нещата? Никой не знае със сигурност. Но би могло да бъде и просто.  Въпросът е колко повече обратни изкупувания на акции ще бъдат осъществени. Ако компаниите започнат програмите си по обратно изкупуване,  "добро рали" през февруари е възможно.

(source: MarketWatch)