Quant фондове увеличават ливъриджа си поради ниската волатилност и по-ниските печалби

Пазарите на акции в САЩ започват да се търгуват в рейндж след като достигнаха тези текущи рекордни нива. Доста анализатори смятат че сме навлезли в период, в който се очакват все по-малки печалби от индексите. Средните дневни ценови движения в този неутрален пазар и ниската волатилност са с най-ниските стойности от 4 г. до сега, по данни на Bloomberg.

Поради тази причина Quant фондовете ще започнат да взимат все по-рискови позиции и ще увеличат ливъриджът си. Това е един от начините да достигнете желаната печалба в периоди на ниска волатилност казва Mark Connors, от Credit Suisse Group AG. Тези фондове управляват около $500 Млрд.

Всичко това може да ви се стори малко надценено, но тази ситуация има прецедент, известно като " Quant Quake" през 2007, когато скрити пазарни различия предизвикват верижна реакция на продажби на програмните фондове. Тогава както и сега индексът на VIX се търгувал под 10, и пазарите се търгували спокойно.

Пазарната неутралност и волатилност в момента е на път да достигне на спокойната си година от 2013 насам. Печалбите, ръста и размерите като стойности достигат 13% понижение от техните средни стойности усредени за 9 г назад.

Mark Connors също казва че " Не е останало много месо на кокала. Лошото в тази история е че всички са в едни и същи сделки". Когато всички инвеститори са заели позиции в една и съща посока това е фактор за корекция, и експозицията на Quant фондовете в пазара на акции е най-високата в историята си, от 2012 г. насам.

Един ден с повишена волатилност, поради политически несигурност може да няма ефект към затваряне на позиции и верижна реакция. Ще трябва да бъде събитие което е шок за лихвени проценти или валута, с тази ниска волатилност, да може да трегира голяма реакция.

Източник: Bloomberg Pro Terminal

Сенан Фучеджиев - Trader

Прочети още:

• Sodexo – Пробив на низходящия трендови канал и образуване на нов възходящ тренд
• Facebook e Strong Buy сред топ анализатори на Уолстрийт с очакван ръст от 28% и средна оценка от 237 долара на акция
• Хerox (XRX) последва разпродажбите, след като понижи прогнозите си за печалба през 2019
• Norma Group (NOEJ): Пробив на ключова зона на съпротива
• Capita PLC: Активиран обърнат head, за повишение