Quant-хедж фондът на Кио Ямамото постигна +173%, при средни +16% за подобни фондове

GCI Systematic Macro Fund стартира 2014. Работи съгласно една и съща количествено базирана стратегия, започната на 3 февруари същата година и има постигната възвръщаемост +167% към края на февруари  2015.

Според  Kyo Yamamoto стратегията на фонда е цялостен динамичен лонг-шорт „quant“-модел, работещ с високо-ликвидни FX инструменти и финансови фючърси. Стратегията е изцяло количествена с алгоритмично лимитирано ниво на риск. Моделът има много силен теоретичен  „бекграунд“, публикуван в академичното проучване на Akihiko Takahashi  и Kyo Yamamoto “Generating a Target Payoff Distribution with the Cheapest Dynamic Portfolio: An Application to Hedge Fund Replication,” публикувано през 2013 в изданието „Quantitative Finance“ 13(10).

Kyo Yamamoto, един от авторите на проучването, поема управлението на този фонд, след като завършва докторска програма  в Graduate School of Economics - The University of Tokyo и имайки няколко години стаж в индустрията за алтернативни инвестиции. Фондът има за цел да постигне устойчива абсолютна възвръщаемост чрез прилагането на изведената теоретична рамка за динамично лонг-шорт търгуване на традиционни активи с ниска корелация, но с много висока ликвидност. Тази стратегия преследва печалба от големите колебания  на цените на световните финансови пазари, които са причинени предимно от макро събития. Komaki  Ito от Bloomberg, обяснява, че 167% са постигнати предимно върху търговия с фючърси на японски държавни облигации за период от 13 месеца, чрез  сканиращи компютърни модели, които се възползват от ефектите на волатилност при глобални дивергенции в световните монетарни политики.

GCI Systematic Macro Fund е постигнал и впечатляващо съотношение на постигнатата над минимално допустимата портфейлна доходност спрямо риска, а именно коефициент  „Sortino ratio“ - около 34, при средна стойност на този показател за сходни проекти след 2002 от 7,5.

По данни на Bloomberg, през първите два месеца на 2015 стратегията е донесла възвращаемост от +19%. От старта си през 2014 фондът общо е донесъл възвращаемост от близо  +173%, при средни +16% годишно за подобни фондове. Към момента, според  Bloomberg , алгоритмите на фонда показват, че е време за разпродаване на японските ДЦК.

G.Hristov - Head of Fundamental Analyzes