Varchev Finance Weekly Wrap Up

Поради съкратената от към сесии и ликвидност седмица, пазарите главно ще се фокусират върху макроикономическата картинка, както и големите промени в портфейлите на трейдърите, които пребалансират своите експозиции и прибират печалби за края на годината.

Пазарите се повишиха до нови исторически върхове благодарение на ралито на Santa Claus, подпомогнато от признаците на прогрес в преговорите между САЩ - Китай, както и данните от Mastercard Spending Pulse, които сочат към силни Щатски потребителски e-commerce продажби, достигнали рекорд през този празничен сезон. Говорейки за e-commerce тенденции, акциите на Amazon се представиха изключително силно, тъй като фирмата обяви, че "този сезон е бил рекорден от към продажби в цял свят."

За тези, които не са запознати с термина, Santa Claus rally е календарен ефект, при който акциите имат тенденцията да се повишават в последните 5 трейдинг дена от годината, последвани от първите два на следващата.

Въпреки че има много потенциални обяснения за явлението и ние със сигурност приветстваме новите върхове, трябва да се има предвид, че обемът на търговията има тенденция да намалява през това време на годината и в резултат на това всяка сделка, извършена през този период от време, има тенденция да носим повече тежест - не искаме да изпадаме в ситуация, в която да гоним движенията, особено такова, като последното. В резултат, въпреки че тази седмица наблюдаваме ново име за потенциална инвестиция (Tyson Foods (TSN), тук), ние бяхме сравнително неактивни на търговския фронт, тъй като искаме да защитим нашите парични нива за преразпределяне в случай на отдръпване, особено като се има предвид че няколко от индикаторите, които наблюдаваме (включително надеждният S&P Short Range Oscillator) сочат, че пазарите са в известна степен свръхкупени.

Доходността по 10-годишните ДЦК остана около 1.9%, докато цените на златото успяха да се покачат над $1,500 за унция. Индексът на долара се отдръпна под 97, докато WTI удължи печалбите си и се намира над $60 за барел.

Икономиката

В понеделник Министерството на търговията съобщи, че новите поръчки за произведени стоки за дълготрайна употреба намаляват с 2,0% през ноември до 242,6 милиарда долара. Това следва 0,2% повишение през октомври (ревизиран по-нисък от + 0,5%, докладван по-рано) и силно пропуснати очаквания за 1,5% увеличение. Новите поръчки за стоки с дълготрайна употреба намаляват с 1,3% спрямо същото време миналата година. Пратките за произведени стоки за дълготрайна употреба нарастват с 0,1% през ноември до 251,6 милиарда долара. Неизпълнените поръчки паднаха с 0,4% през ноември до 1,159 трилиона долара, водени от 0,6% намаление на транспортното оборудване. И накрая, запасите нараснаха с 0,4% през ноември до 434,0 милиарда долара, водени от 1,2% увеличение на транспортното оборудване. При четенето през септември, пратките са нараснали с 1,2%, неизпълнените поръчки са с 2,0%, а общите запаси са нараснали с 4,7% спрямо същото време миналата година.

Новите поръчки за капитални стоки без отбрана, с изключение на въздухоплавателните средства (основни капиталови стоки) се повишиха с 0,1% през ноември, което е по-малко спрямо очакванията за 0,2% месечно увеличение. Това последва 1.1% аванс през октомври и 0.5 спад през септември. Доставките на основни капиталови стоки паднаха с 0,3% през месеца. С месечните показания новите поръчки за основни капиталови стоки са с 0,7% спрямо същото време миналата година, докато пратките са с 2,0% на годишна база. Вижте тук за нашия пълен анализ.

Също в понеделник Бюрото за преброяване на САЩ съобщи, че продажбите на нови жилища през ноември са се увеличили с 1,3% спрямо месец (+ 16,9% на годишна база) до сезонно коригиран годишен темп от 719 000. Четенето пропусна очакванията за 730 000 сезонно коригирана единична ставка. Оценката на октомври също беше ревизирана по-ниска до 710 000 единици от 733 000 преди. От 719 000 нови жилища, продадени през периода, 209 000 все още не са започнали строителство, докато 254 000 са в процес на изграждане. Що се отнася до разходите, средната продажна цена през ноември набъбна до 388 200 долара от $ 377 900 през октомври. Средната продажна цена също се повиши, като се увеличи до 330 800 долара от 316 900 долара през октомври.

В четвъртък Министерството на труда съобщи, че първоначалните молби на безработните за седмицата, приключваща на 21 декември, са 222 000, което е понижение с 13 000 спрямо преразгледаното ниво от 235 000 за предходната седмица (преработено от 234 000), но 2 000 иска, над очакванията от 220 000. Важното е, че четириседмичната подвижна средна стойност на претенциите (използвана като показател за компенсиране на нестабилността в седмичните числа) е 228 000, което е увеличение на 2,250 иска спрямо ревизираната средна за предходната седмица от 225 750. Ниският процент на уволненията отразява укрепването на пазара на труда, тъй като претенциите остават под 300 000 - прагът, който обикновено се използва за категоризиране на пазара на здравословни работни места - за невероятните 250 последователни седмици, най-дългата серия от седмичните записи, датиращи от 1967 г. Предишният най-дълъг период завърши през април 1970 г. и продължи 161 седмици.

Петрол

На фронта на суровините, цените продължиха да получават подкрепа от опитите на ОПЕК+ за понижение на производството, в комбинация с надеждите, че търговското споразумение между САЩ - Китай ще подсили глобалното търсене на петрол за новата година.

Накрая, отбелязваме спреда между WTI и Brent, който текущо стои на $6 за барел. Спомнете си, това е ключов способ за анализ, тъй като колкото по-голям е спреда, толкова по-атрактивен става WTI за чуждестранните купувачи. Но от друга страна, силата на долара може да компенсира ефекта, тъй като купувачите ще са принудени да превалутират.

Акции

През новата седмица наблюдаваме за удобни нива за покупка акциите на Tyson Foods, заради способността на фирмата да се възползва от падащите доставки на свински продукти в Китай.

Преглеждайки S&P 500, отчетите за приходите за Q3 губят от своята инерция, като вече над 76% от фирмите са регистрирали позитивен EPS растеж. За Q3, растежът на приходите е намалял с грубо 0.9% на годишна база, срещу очакванията от спад от 1.16%.

През новата седмица, само една компания от S&P 500 ще докладва за приходи. Няма портфолио компании, които да се отчитат.

Другите ключови репорти включват: Resources Connection RECN, Landec LNDC и Lamb Weston LW.

Понеделник:
17:00 САЩ - Продажба на Домове в Процес

Вторник:
17:00 САЩ - CB Потребителско Доверие

Сряда:
Почивен Ден

Четвъртък:
03:45 Китай - Caixin Производствен PMI
10:55 Германия - Производствен PMI
11:30 Великобритания - Производствен PMI
15:30 САЩ - Първоначални Молби от Безработните
21:00 САЩ - Доклад от Срещата на FOMC

Петък:
10:55 Германия - Промяна в Заетостта
11:30 Великобритания - Строителен PMI
15:00 Германия - PMI
17:00 САЩ - ISM Производствен PMI

Прочети още:

• Петрола се покачва от заплахите между Trump и Iran
• Напрежението между САЩ – Иран – Ирак основен двигател на фондовите пазари
• Как според инвеститорите 2020 година ще протече на финансовите пазари
• Паричните потоци преди началото на новата трейдинг седмица
• История от два различни свята: BYND vs TSLA