Wall Street седмица напред: Хаосът е новото нормално?

Wall Street започват да се отнасят към Доналд Тръмп като "Президентски хаос". Ако търсите печеливша инвестиционна стратегия в епохата на Тръмп, тя е следната: винаги очаквайте неочакваното.

Ракетни удари срещу Сирия, напрежение с Русия, размяна на реплики със Северна Корея, безпорядък в Белия дом, политическа война в Конгреса: избухването на криза стана ежедневна рутина.

По време на бурни времена като тези, инвеститорите често се държат неразумно и оставят емоциите да замъглят преценката им. Ключът към печеленето на пари (и защитата на богатството, което вече имате) е да останете "трезвен" избягвайки субективните фактори и да се съсредоточите върху тенденциите, които наистина имат значение. Да приложим тази мисъл за седмица напред.

Данните на един инвеститор са шумът на друг инвеститор, особено когато става дума за данни като заетостта и безработицата. Последният отчет за състоянието на заетостта изглежда разочароващ. Процентът на безработицата падна до 4.5%, но през март бяха добавени само 98 000 нови работни места, под очакванията за 180 000.

Но вместо да се съсредоточим върху създаването на нови работни места, чийто темп е вероятно за се забави когато икономиката стигне до пълна заетост, трябва да обърнем внимание на ръста на заплатите. Средното почасово заплащане за служители от частния сектор се покачва с 0,2% през март, а за последната година са нараснали с 2,7%. Това са солидни числа и осигуряват достатъчно инфлационни условия, за да предизвикат по-нататъшно повишаване на лихвения процент от Федералния резерв най-късно през май или юни.

Растежът на заплатите е добър за американските потребители, но не непременно за акциите, защото натиска корпоративните печалби, повишавайки разходите за заплати.

Що се отнася до геополитическите сътресения, не предполагайте че обещанието на Тръмп да увеличи военните разходи ще бъде от полза за всички авиокосмически / отбранителни компании вземащи поръчки. Сривът на Trumpcare миналия месец подтикна трейдърите да преосмислят очакванията за "акциите на Trump".

Малцина очакваха отмяната на Obamacare да се провали. По ирония на съдбата, акциите от сектора на здравните грижи, които се очакваше да процъфтяват в рамките на мандата"Тръмп", са онези които процъфтяват в рамките на Обама: болници и мениджърски компании като Molina Healthcare (MOH) , Community Health Systems (CYH) , Tenet Healthcare (THC) , LifePoint Health (LPNT) , HCA Holdings (HCA) , and Universal Health Services (UHS). Всички тези акции получиха силна подкрепа и ръст, когато законопроектът за здравеопазването на Тръмп умря.

Същата селективност може да се приложи в сектора на отбраната. Победителите вероятно ще бъдат компаниите, които наблягат на инженерната мощ и електроника с висок марж на печалбата.

Примерен случай: Когато Тръмп изстреля 59 ракета Tomahawk срещу Сирия в петък, акциите на производителя на Tomahawk - Raytheon (RTN) скочиха с 1.47%. Вероятно акциите на Raytheon, който осигурява други ракетни системи ще продължат да се покачват, както и заради ултра-сложните сензори необходими за навигация на дрони.

Друго предположение, което трябва да оспорим, е финансовата дерегулация. Тръмп е обещал да улесни Дод-Франк и други банкови правила, но демократите в Конгреса не мислят така. Отново не предполагайте, че всички банкови акции ще се възползват от Trump и ще се повишат. Обърнете внимание на оперативните резултати и икономическите данни, които ще покажат.

Следващите банки трябва да публикуват финансовите си отчети в четвъртък: Citigroup (C) , Commerce Bancshares (CBSH) , First Horizon (FHN) , First Republic Bank (FRC) , JPMorgan Chase (JPM) , PacWest Bancorp (PACW) , PNC Financial Services Group (PNC) and Wells Fargo (WFC) .

Това за което трябва да следим през тази седмица е : Молби за помощи за безработни , Индекс на производствените цени м/м (четвъртък); Индекс на потребителските цени и продажби на дребно (петък).