Warren Buffett: "Никога не купувайте акции с пари на заем"

Warren Buffett вярва, че инвеститорите трябва да избягват да използват пари на заем.

Oracle of Omaha обясни опасностите от използването на дълг и ливъридж в годишното си писмо до акционерите на Berkshire Hathaway тази Събота.

"Самият Berkshire предоставя някои ярки примери за това, как краткосрочното колебание в цената може да попречи на дългосрочния растеж. За последните 53 години компанията е изградила стойност чрез реинвестиране на печалбите и оставяне на сложната лихва да изиграе своята роля. Година след година, ние се движехме напред. И все пак, акциите на Berkshire са претърпели четири наистина големи понижения," пише Buffett.

Инвеститорът сподели данни, които показват, че акциите на Berkshire са намалели в рейнджа от 37% до 59% на няколко пъти през последните 5 десетилетия.

"Тази таблица предлага най-силния аргумент за това, никога да не използваме пари на заем за да купуваме акции. Просто не може да се каже колко могат да паднат акциите в краткосрочен период," каза той. "Дори и заемите ви да са малки, а позицията ви да не е застрашена от падащите пазари, мозъкът ви може да се обърка от страшните заглавия и коментари. А обърканият мозък не взима добри инвестиционни решения."

Buffett прогнозира, че акциите на компанията ще се сринат отново през следващите 53 години.

"Никой не може да каже кога това ще се случи. Светлината може много бързо да мине от зелено в червено, без преди това да се спре на жълтото. Когато се случи масова разпродажба, тя предоставя много добри възможности за тези инвеститори, които не са ограничени от дълг."

Buffett разби убежденията, че облигациите са инвестиции с по-нисък риск в дългосрочен план. Той препоръча на инвеститорите да останат при акциите поради отрицателното влияние на инфлацията върху покупателната способност на притежаваните фиксирани доходи.

"През следващите дни, седмици или дори години, акциите ще бъдат по-рискови - далеч по-рискови - отколкото краткосрочните американски облигации."

Източник: Bloomberg Pro Terminal

Jr Trader Alexander Kumanov

Прочети още:

• Paul Tudor Jones: “Следващата рецесия ще бъде ужасяваща”
• Как се развиха очакванията на J. Gundlach за 2019
• Джим Роджърс за балоните, развиващите се пазари, Азия и още нещо
• Linda Raschke tweets: “Толкова хубаво, когато някой обобщи вечните насоки с толкова добре организирано оформление”
• Ray Dalio: „Светът се е побъркал и системата е счупена“