Рей Далио смята, че пазарът има нужните фактори за корекция

Като мениджър на големият хедж фонд Bridgewater Associates, Рей Далио се присъедини към обществото от известни инвеститори, заявявайки, че е време за повишаване на риска и дава няколко примера, как пазарът ни показва това.

Инвеститорите вече не плават от криза към криза, тъй като политиката разделя щатският пазар и този в чужбина. Накратко Далио казва, че мечите опции се увеличават, а акциите с малка капитализация сменят посоката си към низходяща.

Ето и доказателствата за това според Далио:

По висока волатилност на всички пазари
Навсякъде при капиталовите, облигационните и валутните пазари колебанията в цените се покачват. На следващата графика са представени индексите на волатилността на Merrill Lynch, CBOE и JP Morgan. Тенденцията е към покачване, след ниските стойности достигнати през Юни, Юли и Август.

Мечите опции продължават да нарастват
Търговията с мечи опции върху SP500 скочи до тримесечен връх, а неизпълнението на Кол опциите достигна най-високото си ниво от януари 2016 година. Тогава акциите се насочиха към двугодишно дъно.

SKEW Index на по-високи нива
SKEW Index на Chicago Board of Trading, който следи разходите за защита срещу големи колебания в цените е с тенденция към повишаване, макар, че остава извън високите нива наблюдавани по-рано тази година.

Акциите с малка капитализация променят тенденцията към низходяща
Russell 2000 пада в четири поредни седмици подред, като общо е изтрил около 7% от последният връх през Юли. Далио смята, че е добре да следим този барометър внимателно за признаци на по-голям спад.

Не всички рискове обаче са налице
Индексът Markit CDX за Северно-Американският credit-default swaps индекс, който се използва за хеджиране на загубите от корпоративни кредити остава малко над половината от равнището достигнато когато петрола се търгуваше под $30 за барел и това добави притеснения за инвеститорите.

Източник: Bloomberg Pro Terminal

Jr Trader Petar Milanov

Прочети още:

• Paul Tudor Jones: “Следващата рецесия ще бъде ужасяваща”
• Как се развиха очакванията на J. Gundlach за 2019
• Джим Роджърс за балоните, развиващите се пазари, Азия и още нещо
• Linda Raschke tweets: “Толкова хубаво, когато някой обобщи вечните насоки с толкова добре организирано оформление”
• Ray Dalio: „Светът се е побъркал и системата е счупена“