Трите вечни съвета на Бенджамин Греъм при инвестирането в акции

Вие може би считате, че Уорън Бъфет е един от най-големите инвеститори на всички времена и това е донякъде правилно, но ако попитате самият Бъфет, кой е най-големият инвеститор на всички времена, той ще посочи своят учител, Бенджамин Греъм.
Греъм е инвеститор и учител, който по принцип се смята за бащата на анализа и инвестирането в подценени акции.

Неговите идеи и методи са добре документирани в книгите му "Security Analysis" от 1934г. и "The Intelligent Investor" издадена през 1949г. Тези текстове се считат за задължителни за всеки един инвеститор, но те определено не са лесни за четене и в тази статия ще Ви представим трите най-важни принципи при инвестирането на Греъм.

Принцип 1: Винаги инвестирайте с висок марж на безопасност
Какво означава това? това означава, че пазарната цена на една акция е доста по-ниско от колкото реалната стойност на компанията, която се смята, че не само ще осигури добра доходност, но и че рискът който се поема е по-малък. С прости думи целта на Греъм е да закупи активи на стойност $1 за 50 цента и го прави много добре.
Тази концепция е много важна за инвеститорите и те трябва да обърнат внимание на това за да си осигурят по-нисък риск и по-висока доходност, защото почти винаги пазарната цена се отправя към справедливата. Греъм е установил, че ако една акция е достатъчно подценена, то нейният спад рядко продължава и по-този начин рискът спада значително.

Принцип 2: Очаквайте волатилност и печелете от това
Инвестирането в акции означава справяне с високата волатилност. Вместо да излизате от пазара по време на корекциите, направете точно обратното, възползвайте се от корекциите и вземете по-добра цена на актива, докато всички разпродават. Освен това не трябва да забравяте и правило едно, купувате само когато пазарната цена е под реалната стойност на компанията.

Принцип 3: знайте какъв инвеститор сте
Греъм казва, че инвеститорите трябва да знаят доста за себе си. За да се убедите в това той прави ясно разграничение между различните групи, опериращи на фондовия пазар.

Активни и Пасивни
Вие имате само две възможности за избор: първият е да се направи сериозен ангажимент към това занимание и да отделите сериозно количество време и енергия за да се превърнете в добър инвеститор (Активен). Другият вариант е ако не чувствате, че това е за Вас да отделяте по-малко време в това да изследвате компании и да гоните възможно най-висока доходност на пазара, като по този начин крайният резултат разбира се ще бъде по-лош. Според Греъм работата = възвращаемостта.

Спекулант или инвеститор
Не всички хора на пазара са инвеститори. Греъм смята, че е от решаващо значение за хората за да се определи дали те са инвеститори или спекуланти. Разликата е проста: един инвеститор гледа на акцията като част от бизнес и гледа на себе си като акционер в тази компания, докато спекуланта гледа на себе си като играч на скъпи хартийки без вътрешна стойност. За спекуланта стойността се определя от това кой колко е готов да плати за неговата акция.
Според Греъм има хора които спекулират и инвестират интелигентно.

Ключът е в това да знаете перфектно какъв сте!

Източник: Investopedia.com 

Снимка: Pexels.com

Прочети още:

• Как с помощта на алго решенията може да се повиши коефициента на успеваемост
• Трите най-добри „safe havens“, ако пазара отново се разклати
• Хипотезата за ефективните пазари – реалност или отживелица
• Аматьор VS Професионалист. Разликата е в мисловната нагласа
• Историята на един трейдър: “Трейдинга може да превземе живота ви, но само ако го позволите”