Jim Cramer: "Биковете правят пари, мечките правят пари, прасетата ги колят"

Jim Cramer е напълно наясно, че постоянно повтаря едни и същи стари инвестиционни правила, но това е защото тези правила означават дисциплина, а дисциплината винаги побеждава убежденията.

"Едно нещо, което научих през своята инвестиционна кариера: без значение колко вярвате в нещо, вие нарушавате правилата на играта на свой собствен риск", каза той.

Инвестиционните правила не са лесни за разпознаване. Те не са като законите на физиката, които може да разберете само като наблюдавате как работи света. Пазара е съвсем различно чудовище и правилата тук идват само и единствено с опита.

Почти 40-годишният стаж на Cramer в този бизнес го е научил на няколко безценни урока, уроци, които той е превърнал в правила за всички инвеститори, които искат да купуват акции.

Някои от тях са научени по трудния начин. В старият си хедж фонд, от време на време той се убеждавал, че е добре да се направи компромис с правилата, но по този начин регистрирал големи загуби.

"Това е като старият виц за човека, който отива при доктора и казва, 'Докторе, докторе, като си извия така ръката и я разклатя ме боли, на което доктора отговорил, тогава спри да го правиш", каза Cramer.

Какво е основното правило на Cramer за инвестирането? Може да ви се стори познато: Биковете правят пари, мечките правят пари, прасетата ги колят.

Често може да се видят инвеститори в бичи пазара, които "се влюбват в своите печалби", каза той. Но точно тогава трябва да запомните да не се превръщате в прасета.

Cramer научил това по трудния начин. По времето, когато работил на trading desk в хедж фонда на Michael Steinhardt. легендарният инвеститори му казал да не се превръща в прасе, след като е направил голяма печалба.

"Нямах идея за какво ми говори," каза Cramer. "Разбира се, не след дълго настъпи зверска разпродажба и аз върнах всичко, което спечелих, даже и малко повече."

Това е правило номер 1 на Cramer, защото то помага на инвеститорите в дългосрочен план. От dotcom балона през 2000 година до финансовата криза през 2008, прасетата бяха изколени, но по-малко лакомите инвеститори успяха да ограничат загубите си.

Едно от най-трудните неща при инвестирането е да се задържим на пазара при големи разпродажби и хаос, но краткосрочната болка често се превръща в дългосрочна печалба.

"Важно е да бъдем предпазливи и да мислим трезво. Никога не знаем, кога акциите, които притежаваме ще бъдат смазани. Никога не знаем, кога пазара ще бъде разбит. Не можем да сме сигурни. Ако предполагате, че акциите ще продължат да се движат в права линия нагоре постоянно, мисля, че ви очаква много, много болка."

Какъв е извода от всичко това? Биковете правят пари, мечките правят пари и знаете останалото..

Източник: Bloomberg Pro Terminal

Прочети още:

• Paul Tudor Jones: “Следващата рецесия ще бъде ужасяваща”
• Как се развиха очакванията на J. Gundlach за 2019
• Джим Роджърс за балоните, развиващите се пазари, Азия и още нещо
• Linda Raschke tweets: “Толкова хубаво, когато някой обобщи вечните насоки с толкова добре организирано оформление”
• Ray Dalio: „Светът се е побъркал и системата е счупена“