Leon Cooperman има своя специална дефиниция за стойностното инвестиране

Въпреки, че Cooperman вече не управлява парите на другите хора, той остава в историята като един от най-великите и затова има добра причина. Той е бил по представяне широките индекси в продължение на 20 години. Това не е малко постижение, считайки мнозинството от мениджъри, които започват да губят под натиска на S&P500 след 10 или 15 години.

"Стартирах Omega Advisors и го управлявах успешно". - казва в инвестиционен подкаст. "Ние сме около 300 пункта по-напред от S&P500 вече в продължение на 26 години".

Cooperman отдава своето невероятно представяне на Wall Street на неговата концентрация към стойността. Той бързо обаче отбелязва, че неговото мислене не винаги съвпада с това на средно-статистическия инвеститор в стойностни акции.

"Аз дефинирам по по-различен начин значението на инвестирането в стойност от другите. Опитвам се да намеря компании, които се разрастват по-бързо от самия индекс, и които се продават на по-ниски оценки. Или носят повече доходност от самия индекс, носят повече стойност в активите си - и двата варианта работят за мен перфектно". - допълва Cooperman.

Този негов подход го е накарало да инвестира значително в три компании, които не биха отговорили в повечето случай на критериите на средния инвеститор: Alphabet, United Airlines и Cigna.

И неговата убеденост в тези акции е толкова висока, че е алокирал 5% от своя капитал на семейния му офис, разпреден в трите компании. Макар и 5% да изглеждат малко като експозиция за retail инвеститора, когато портфолиото ви е в размер на милиарди, 5% са си направо внушителни.

Неговата обосновка...

"Google, които никой не би идентифицирал като value компания - е, аз ги определям за такива. Непрекъсната серия от по-добри отчети, с растеж от 20% на година и един солиден баланс".

"United Airlines си изкупиха 35% от акциите обратно за последните пет години. В момента са на 83/84, като мисля, че следващата година ще поскъпнат с $12 - капитала се стеснява, но им остава много свободна и налична парична маса. Warren Buffett притежава 10% от компанията".

"Cigna генерира около $8 милиарда свободен наличен кеш за следващата година. Резултатите им са малко по х8 на очакванията, обратното изкупуване е в размер на 3 - 4% на годишна база".

Източник: Business Insider Prime

Прочети още:

• Paul Tudor Jones: “Следващата рецесия ще бъде ужасяваща”
• Как се развиха очакванията на J. Gundlach за 2019
• Джим Роджърс за балоните, развиващите се пазари, Азия и още нещо
• Linda Raschke tweets: “Толкова хубаво, когато някой обобщи вечните насоки с толкова добре организирано оформление”
• Ray Dalio: „Светът се е побъркал и системата е счупена“